來(lái)源：礦業(yè)天地
縱觀歷史，資本在全球的擴(kuò)張往往是一個(gè)國(guó)家或民族正在崛起的象征。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷加快的 21 世紀(jì)，殖民和掠奪這種非正義的資本擴(kuò)張模式早已被正義和良知所唾棄，取而代之的是在平等、公正、法治框架下建立起來(lái)的資本擴(kuò)張新秩序，在新秩序的主導(dǎo)下，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興經(jīng)濟(jì)體，都正在努力謀求各自的“資本地位”。而在新一輪的全球資本競(jìng)爭(zhēng)中，“中國(guó)資本”也承載著中華民族偉大復(fù)興的希望和使命走出國(guó)門、邁向 全球。礦產(chǎn)資源作為一個(gè)國(guó)家的“工業(yè)血脈”之所在，自工業(yè)革命之初便成為各國(guó)資本爭(zhēng)相競(jìng)奪的主要戰(zhàn)場(chǎng)之一。改革開放以來(lái)，在“走出去”戰(zhàn)略和資源戰(zhàn)略的號(hào)召下，我國(guó)礦產(chǎn)企業(yè)紛紛赴海外上市、收購(gòu)礦權(quán)、實(shí)施并購(gòu)。盡管我們爭(zhēng)先恐后、樂(lè)此不疲地將大把的真金白銀投向海外的礦產(chǎn)資源市場(chǎng)，盡管企業(yè)的投資決策建立在大量科學(xué)系統(tǒng)的可研基礎(chǔ)上，盡管每一項(xiàng)的投資看上去都十分的合理、可行，但中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，高達(dá)80%以上的投資失敗率卻是我們無(wú)法回避且令我們汗顏又尷尬的現(xiàn)實(shí)。筆者浸淫外經(jīng)行業(yè)多年，閱遍業(yè)內(nèi)同仁之成敗，親自主導(dǎo)實(shí)踐過(guò)成功的海外礦產(chǎn)資源投資項(xiàng)目案例，經(jīng)反思、沉思、 慎思，總結(jié)出海外礦產(chǎn)資源投資的策略，現(xiàn)整理成文，且當(dāng)拋磚引玉。看準(zhǔn)市場(chǎng)，融入所在國(guó)的行業(yè)生態(tài)
對(duì)市場(chǎng)的判斷考驗(yàn)著投資者的格局和視野。從資本輸出地的角度來(lái)看，投資目的國(guó)的對(duì)外開放程度和政治格局，行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和相關(guān)法規(guī)，外匯及勞工等相關(guān)政策，乃至于宗教、商業(yè)習(xí)俗等人文生態(tài)，都決定了目的國(guó)的投資環(huán)境是否適合外國(guó)資本進(jìn)入。 而從資本輸出的行業(yè)的角度看，礦產(chǎn)品價(jià)格“觸底反彈”的例子屢見不鮮，投資者的機(jī)會(huì)往往出現(xiàn)在礦產(chǎn)品價(jià)格的低位運(yùn)行期，基于對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的科學(xué)系統(tǒng)分析，回報(bào)也許會(huì)“遲到” 但絕對(duì)不會(huì)“缺席”，企業(yè)對(duì)于投資的回報(bào)不應(yīng)該執(zhí)拗于當(dāng)期利潤(rùn)，而應(yīng)將利潤(rùn)鎖定在預(yù)期，大膽“抄底”低位冷門市場(chǎng)，將投資的成本和風(fēng)險(xiǎn)降至最低。如此，投資者的終期收益往往是確定的甚至是“驚喜”的。不同于工程承包行業(yè)“短平快” 的特點(diǎn)，礦產(chǎn)投資類項(xiàng)目往往周期較長(zhǎng)，企業(yè)要融入所在國(guó)的行業(yè)生態(tài)鏈，一定要選擇與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開展合作，才能真正獲得“投資者”的身份認(rèn)同，否則就有可能被視作破壞行業(yè)生態(tài)平衡的“入侵者”。一個(gè)優(yōu)秀的合作伙伴，能使項(xiàng)目的實(shí)施事半功倍，企業(yè)應(yīng)該遵循以下幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)合作伙伴進(jìn)行考察：一是必須是行業(yè)內(nèi)的企業(yè)；二是有著強(qiáng)烈的合作意愿；三是具備一定實(shí)力和規(guī)模；四是具備一定的行業(yè)地位；五是道德風(fēng)險(xiǎn)較低，而這也是最重要的一點(diǎn)。選擇一個(gè)好的合作伙伴，誠(chéng)信比實(shí)力重要，對(duì)方必須是既可“信 賴”亦可“依賴”，既重“法理”又重“情理”的企業(yè)，能夠嚴(yán)守合同約定，堅(jiān)守商業(yè)道德準(zhǔn)則和職業(yè)操守，雙方才能構(gòu)筑起精誠(chéng)合作、互信互助、同心同德、互利共贏的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際市場(chǎng)和各種風(fēng)險(xiǎn)。而在商業(yè)模式的選擇上，尤其是與合作伙伴的合作模式選擇上，“放手” 比“擁有”更有利于項(xiàng)目的實(shí)施。因?yàn)槭召?gòu)礦權(quán)的投入較大，礦權(quán)搬不動(dòng)、 帶不走，也拿不回，一有“風(fēng)吹草動(dòng)”， 將對(duì)海外資產(chǎn)的安全造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)應(yīng)將投資重點(diǎn)從“主權(quán)”轉(zhuǎn)向“股 權(quán)”，通過(guò)投入設(shè)備、技術(shù)、基建、管理等方式占有資源的“股權(quán)”，一方以本國(guó)企業(yè)的身份在“臺(tái)前”運(yùn)作，一方以項(xiàng)目綜合服務(wù)商的身份在“幕后” 運(yùn)營(yíng)，最大程度發(fā)揮雙方資本和專業(yè)優(yōu)勢(shì)。參透國(guó)內(nèi)外政策，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源
對(duì)外投資涉及面十分廣泛，需要強(qiáng)有力的資金、政策等“后勤保障”，中國(guó)企業(yè)到海外實(shí)施礦產(chǎn)資源開發(fā)，除了自身的實(shí)力加努力，也離不開來(lái)自國(guó)家、政府方方面面的支持。在海外能源戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，我國(guó)政府近年來(lái)一直在不斷地出臺(tái)并完善投資海外礦產(chǎn)的鼓勵(lì)政策，包括對(duì)外投資由核準(zhǔn)制過(guò)渡至備案制的簡(jiǎn)政放權(quán)措施、以避免對(duì)外投資企業(yè)雙重賦稅為目的的所得稅減免、饒讓（認(rèn)可企業(yè)在海外所享受的免稅政策）等稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)稀有稀缺礦產(chǎn)資源回運(yùn)國(guó)內(nèi)的運(yùn)輸補(bǔ)貼制度，以及由中央財(cái)政出臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)勘探專項(xiàng)資金補(bǔ)助等。隨著當(dāng)前國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的深化和“一 帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開發(fā)銀行（中非發(fā)展基金）、絲路基金等政策性金融機(jī)構(gòu)以及各大商業(yè)銀行也紛紛為中國(guó)企業(yè)投資海外礦產(chǎn) 資源開放了融資渠道。企業(yè)應(yīng)該抓住國(guó)家對(duì)外開放政策的升級(jí)和“一帶一路”的戰(zhàn)略機(jī)遇，將各類、各級(jí)的鼓勵(lì)政策吃透、研細(xì)，盡量爭(zhēng)取來(lái)自國(guó)家、政府、社會(huì)層面的大力支持，便能使得“好風(fēng)憑借力、送我上青云”。投資政策是一個(gè)國(guó)家投資環(huán)境的重要組成部分，企業(yè)應(yīng)該對(duì)投資意向國(guó)家的政策因素進(jìn)行充分的考量，選擇有利于自身的政策環(huán)境。隨著近年來(lái)全球礦產(chǎn)投資的降溫，世界主要礦產(chǎn)大國(guó)紛紛改善礦產(chǎn)投資環(huán)境，以吸引投資者的進(jìn)入。一是放寬外資準(zhǔn)入條件，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，促進(jìn)礦業(yè)投資便利化。如印尼、智利等國(guó)家下調(diào)投資額度限制，澳大利亞將西澳礦產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的審批時(shí)間從 5 年減少到 2.5 年，使礦山項(xiàng)目投資成本直接下降了20% ~ 30%。二是實(shí)施優(yōu)惠稅收政策，鼓勵(lì)礦山項(xiàng)目投資。如秘魯2015年將所得稅從 30% 降至28%，并承諾2017年、2019年分別下降至 27%、26%。贊比亞將地下開采礦產(chǎn)權(quán)利金 由9%降至6%，并對(duì)所有涉及礦產(chǎn)投資項(xiàng)目的設(shè)備、材料進(jìn)口實(shí)施“零關(guān)稅” 政策。三是鼓勵(lì)礦產(chǎn)品深加工，推動(dòng)工業(yè)化發(fā)展。東盟、非洲等地區(qū)越來(lái)越多的國(guó)家鼓勵(lì)外商企業(yè)將礦業(yè)開發(fā)同當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)園區(qū)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，延長(zhǎng)礦業(yè)開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)資源就地加工轉(zhuǎn)化，或者直接通過(guò)“資源換基建”的方式創(chuàng)新投資方式，吸引投資者進(jìn)入。投資海外礦產(chǎn)應(yīng)該充分審視產(chǎn)業(yè)的“大格局”，打開整合各方力量的“大視野”，秉持實(shí)現(xiàn)與合作伙伴乃至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、目標(biāo)客戶們的共贏、多贏的“大胸懷”。要充分整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，打造相關(guān)行業(yè)、相近企業(yè)之間抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)、利益最大化的產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體。這種聯(lián)合體的構(gòu)建，可以是產(chǎn)業(yè)鏈外部的聯(lián)合，也可以是產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的聯(lián)合，可以選擇與本國(guó)企業(yè)聯(lián)合，也可以選擇與外國(guó)企業(yè)聯(lián)合。產(chǎn)業(yè)鏈外部的金融、物流企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的冶煉、加工、制造企業(yè)，都是礦產(chǎn)資源開發(fā)企業(yè)的聯(lián)合對(duì)象。如大型的跨國(guó)央企或集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)，可以采取跨國(guó)并購(gòu)的方式重構(gòu)企 業(yè)價(jià)值鏈，將并購(gòu)對(duì)象納入到本企業(yè)的海外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)中，輔助企業(yè)主營(yíng)業(yè) 務(wù)的實(shí)施，使其成為價(jià)值鏈上的高價(jià)節(jié)點(diǎn)；中小型國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)，可以在國(guó)內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，通過(guò)合資、合作等形式打造投融資—建設(shè)—開發(fā)—運(yùn)營(yíng)—銷售—運(yùn)輸一體化的企業(yè)聯(lián)合體，靈活地玩轉(zhuǎn)于價(jià)值區(qū)間，謀求礦產(chǎn)品或制成品利潤(rùn)的最大化。控制風(fēng)險(xiǎn)，尋求可持續(xù)效益
海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)數(shù)。政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、法律、宗教、安全、管理等等，任何一個(gè)被忽視的小細(xì)節(jié)都可能是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，甚至于演變?yōu)橛绊懫髽I(yè)生存發(fā)展的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而“風(fēng)險(xiǎn)守恒”是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的常識(shí)，企業(yè)既無(wú)法消除風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法回避風(fēng)險(xiǎn)， 但是可以預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防 風(fēng)險(xiǎn)。作為投資決策的參考依據(jù)之一，風(fēng)險(xiǎn)的可控程度應(yīng)該是最重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，所有的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和防控預(yù)案都應(yīng)該致力于將風(fēng)險(xiǎn)盡可能地掌握在可控制的范圍之內(nèi)。而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)超出可控范圍，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也確實(shí)無(wú)力將風(fēng)險(xiǎn)“拒之門外”的時(shí)候，便可通過(guò)中信保等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的出口信用保險(xiǎn)來(lái)構(gòu)筑“最后一道防線”，即 便是風(fēng)險(xiǎn)失控，也能夠最大限度地保全企業(yè)的海外資產(chǎn)。無(wú)論是對(duì)外投資還是工程承包，安全隱患常伴企業(yè)左右。對(duì)此，企業(yè) 一方面要通過(guò)駐外使領(lǐng)館尋求投資目的國(guó)政府的安保支援，如有必要，可直接聘請(qǐng)專業(yè)化的安保公司為項(xiàng)目營(yíng)地的人員和財(cái)產(chǎn)提供安保服務(wù)；另一方面，企業(yè)自身要加強(qiáng)安保措施投入和營(yíng)地的安全管理、提高駐外人員的安全防范意識(shí)、建立完善的安保應(yīng)急預(yù)案。礦產(chǎn)開發(fā)作為典型的高危行業(yè)，安全生產(chǎn)猶如懸在企業(yè)頭上的一把利劍，一旦發(fā)生生產(chǎn)過(guò)程中的群死群傷事故，將成為企業(yè)的“不可承受之重”，在一些安全生產(chǎn)管理嚴(yán)格的國(guó)家，一次涉及人員死亡的安全生產(chǎn)事故就可能使項(xiàng)目全面停擺，對(duì)項(xiàng)目造成毀滅性的打擊，所以做好項(xiàng)目本身的安全生產(chǎn)管理是項(xiàng)目安保的重中之重。礦產(chǎn)資源開發(fā)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)周期短則十幾年，長(zhǎng)則幾十年，企業(yè)將一部分的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)移植到了國(guó)外，扎根于此、成長(zhǎng)于此。一定程度上，中國(guó)投資的礦產(chǎn)企業(yè)也是屬地國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，除了依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、照章納稅之外，與屬地各利益方維持長(zhǎng)期友好的關(guān)系也是企業(yè)的重要工作之一。一是要積極履行社會(huì)責(zé)任，通過(guò)適量的資金捐助、小型基礎(chǔ)設(shè)施援建等方式造福社區(qū)，在當(dāng)?shù)孛癖娭袠淞⒅袊?guó)企業(yè)的良好形象；二是要致力于屬地社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，通過(guò)屬地招聘以及培訓(xùn)上崗，解決一部分當(dāng)?shù)孛癖姷木蜆I(yè)問(wèn)題；三是盡量為屬地本國(guó)礦產(chǎn)類企業(yè)提供技術(shù)和運(yùn)營(yíng)方面的專業(yè)支持，幫助其提升本國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平；四是要做好項(xiàng)目的跨文化管理，主動(dòng)地適應(yīng)、融入屬地的文化環(huán)境，充分尊重屬地員工的宗教信仰、生活習(xí)俗，同時(shí)向他們傳播優(yōu)秀的中華文化，營(yíng)造相互尊重、和諧友好的雇傭關(guān)系；五是始終牢記作為一家外國(guó)企業(yè)的本分，不介入屬地國(guó)的政治，永遠(yuǎn)保持中立立場(chǎng)。如此，企業(yè)不但可以收獲政府、行業(yè)、民間不同層面的認(rèn)可，更成為兩國(guó)人民之間的友誼橋梁，為本企業(yè)甚至于其他的中國(guó)企業(yè)在項(xiàng)目屬地的長(zhǎng)期、可持續(xù)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。說(shuō)到底，效益是投資的導(dǎo)向之所在，一次投資行為，能為企業(yè)實(shí)現(xiàn)多少的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，能為企業(yè)提升多少品牌價(jià)值，這是投資者最注重的方面。而企業(yè)先天經(jīng)濟(jì)屬性和社會(huì)屬性決定了企業(yè)的效益不是一元而是多元，效益的概念所指當(dāng)然也不僅僅是利潤(rùn)和聲譽(yù)，而是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境效益的全面實(shí)現(xiàn)和高度統(tǒng)一。 從大量的負(fù)面例子中我們可以總結(jié)出深刻的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：中國(guó)企業(yè)開發(fā)他國(guó)的礦 產(chǎn)資源，一定要走綠色、友好、可持續(xù)的發(fā)展道路，將礦區(qū)的生態(tài)效益和社會(huì) 效益擺在和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益同等重要的位置，只有保護(hù)好了當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境，確 保了開發(fā)地民眾現(xiàn)在的生活和以后的生活都不受開發(fā)行為的影響，爭(zhēng)取到政府 和民間的一致理解和支持的前提下，“可觀的效益”才能夠得以實(shí)現(xiàn)。
返回列表
快來(lái)掃一掃
中金協(xié)抖音號(hào)：zjx.1992