一、以B2B電商平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融

以B2B電商交易平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融模式，就是通過B2B電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢資源，滿足貿(mào)易個(gè)別環(huán)節(jié)的融資需求，提升生產(chǎn)和流通效率。而當(dāng)每個(gè)環(huán)節(jié)都順暢流通后，所在行業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈隨之活躍起來。由于B2B平臺(tái)天然具有企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)等，更容易對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行增信。這個(gè)模式的典型代表如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等。

上海鋼聯(lián)為例：

找鋼網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式分析：找鋼網(wǎng)采用的是互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融模式

注：胖貓金融是找鋼網(wǎng)旗下金融公司，操盤整個(gè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)

胖貓白條： 針對(duì)采購商，可以申請(qǐng)白條來支付采購訂單的金額；

票據(jù)業(yè)務(wù)：針對(duì)采購商/供應(yīng)商，使用商業(yè)銀行開具的承兌匯票來支付或者融資；

胖貓支付：針對(duì)采購商的，可以申請(qǐng)用胖貓的在線支付；

胖貓理財(cái)：面向公眾的理財(cái)產(chǎn)品，主要在胖貓寶的微信號(hào)上發(fā)布；

直接看這幾個(gè)產(chǎn)品，覺得蠻簡單的，也看不出個(gè)究竟，但認(rèn)真了解其產(chǎn)品背后的運(yùn)作，會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)大有文章，其運(yùn)作模式梳理如下：

模式說明：

（1）當(dāng)采購商在“找鋼網(wǎng)、找油網(wǎng)、找五金網(wǎng)”進(jìn)行采購時(shí)，可以申請(qǐng)胖貓金融的“白條”來支付，或者使用“票據(jù)融資”獲得資金來支付；

（2）當(dāng)交易完成，B2B網(wǎng)站形成了真實(shí)的交易記錄；

（3）同時(shí)，胖貓金融因?yàn)槌鍪郯讞l，或者票融時(shí)，產(chǎn)生了應(yīng)收款，并匯集成了“應(yīng)收款池“；

（4） 胖貓金融選擇和保理公司合作，將“應(yīng)收款”按項(xiàng)目分批次賣給保理公司，實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)移，并同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資金回籠；

那么，至此，對(duì)于胖貓金融，一邊是通過“白條”、“票融”給采購商/供應(yīng)商放貸， 另一邊，再把債權(quán)賣給保理公司回籠資金，從而有效的實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，滿足了資金的流動(dòng)性需求。

（5）保理公司再把接收到保理資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化，變成公眾可以去買的理財(cái)產(chǎn)品；

（6）公眾通過去買理財(cái)產(chǎn)品，資金通過托管銀行，再次回流到保理公司；

這樣，保理公司也有效的實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)；

胖貓的幾個(gè)產(chǎn)品看起來蠻簡單的，但通過背后的這種運(yùn)作，有效了實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，而這里面，甚至并不需要銀行的資金參與（當(dāng)然，實(shí)際運(yùn)作中，肯定會(huì)動(dòng)用到銀行的授信資金來補(bǔ)充流動(dòng)性），這也是目前互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融，和傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的一個(gè)顯著的區(qū)別。

二、以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式

這個(gè)模式主要是利用企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別來發(fā)放。這個(gè)模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動(dòng)產(chǎn)融資”目前是其核心的信貸融資產(chǎn)品。其中，“京保貝”無需抵押和擔(dān)保，通過線上即可完成自動(dòng)化放貸，更適用于多種供應(yīng)鏈模式。阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應(yīng)鏈金融解決方案。

京東金融供應(yīng)鏈金融為例（京保貝）

京東是國內(nèi)大型的電商平臺(tái)之一，其依托京東商城積累的交易大數(shù)據(jù)，以及自建的物流體系，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)得到了飛速發(fā)展。

蘇寧供應(yīng)鏈金融設(shè)計(jì)開發(fā)了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業(yè)貸等多種融資產(chǎn)品，涵蓋了應(yīng)收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據(jù)融資、信用融資、采購貸款等各種融資類型。

“京保貝”是京東首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個(gè)通過線上完成風(fēng)控的產(chǎn)品。京東擁有供應(yīng)商在其平臺(tái)上采購、銷售等大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及之前與銀行合作開展應(yīng)收賬款融資的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)池內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，這樣就建成了平臺(tái)最初的授信和風(fēng)控系統(tǒng)。

具體模式流程整理如下：

1.京東與供應(yīng)商之間簽訂采購協(xié)議，確定穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而獲得長期的真實(shí)交易數(shù)據(jù)；

2.由供應(yīng)商向京東金融提交申請(qǐng)材料，并簽署融資協(xié)議；

3.以過往的交易數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，系統(tǒng)可以自動(dòng)計(jì)算出對(duì)申請(qǐng)供應(yīng)商的融資額度，之后京東金融將批準(zhǔn)額度告知京東；

4.供應(yīng)商在線申請(qǐng)融資，系統(tǒng)自動(dòng)化處理審批并在核定額度范圍內(nèi)放款；

5.京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結(jié)算單，自動(dòng)還款，完成全部交易過程。

京東金融的融資流程：

1、核定額度：當(dāng)供應(yīng)商確認(rèn)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員將發(fā)送郵件給供應(yīng)商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

2、銀行開戶：供應(yīng)商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務(wù)受理銀行開立銀行的融資專戶。

3、提交融資申請(qǐng)：供應(yīng)商完成開戶后，即可辦理融資業(yè)務(wù)，每次融資時(shí)，應(yīng)向采銷同事申請(qǐng)，確認(rèn)進(jìn)行融資的采購訂單等事項(xiàng)。

4、核對(duì)結(jié)算金額：供應(yīng)商選定采購訂單后，應(yīng)與采銷同時(shí)核對(duì)結(jié)算金額。

5、提交結(jié)算申請(qǐng)單：采銷負(fù)責(zé)人在京東系統(tǒng)中提交結(jié)算申請(qǐng)單，先勾選供應(yīng)鏈金融結(jié)算，再選擇付款結(jié)算申請(qǐng)。

6、結(jié)算單審批：融資資料提交以結(jié)算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進(jìn)度影響和放款進(jìn)度，需供應(yīng)商和采銷負(fù)責(zé)人溝通。

7、融資資料準(zhǔn)備：在結(jié)算單提交后，供應(yīng)鏈金融專員準(zhǔn)備融資資料，融資內(nèi)容以結(jié)算單信息為主。

8、審核通過、提交資料：結(jié)算單審核通過后，供應(yīng)鏈金融專員向銀行提交準(zhǔn)備好的融資資料，跟進(jìn)放款進(jìn)度。

9、銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無誤后，放款給供應(yīng)商。到期日，京東為供應(yīng)商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融中的核心資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，蘇寧金融賬速融產(chǎn)品提供單筆應(yīng)收賬款融資和保理池融資兩種服務(wù)，蘇寧金融采用動(dòng)態(tài)授信的形式，為企業(yè)提供供應(yīng)鏈全流程的資金支持。

三、ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融

ERP系統(tǒng)自上世紀(jì)90年代引入我國以來，目前已成為企業(yè)信息化的重要部分。供應(yīng)鏈的管理也非常需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)可以節(jié)約企業(yè)的管理成本，整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)數(shù)據(jù)共同管理，也能為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造新的突破口。

這也就使得很多軟件公司進(jìn)行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業(yè)，采用先進(jìn)的信息化管理手段，使得基于供應(yīng)鏈管理的相關(guān)業(yè)務(wù)更加便捷，減少供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)。

用友供應(yīng)鏈金融為例

以用友網(wǎng)絡(luò)為例，用友早于2016年開始供應(yīng)鏈金融的布局，2016年10月用友網(wǎng)絡(luò)成立了供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，并于2017年3月份實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢服務(wù)三大平臺(tái)上線。

用友供應(yīng)鏈金融是連通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，為核心企業(yè)以及其上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的云平臺(tái)。操作過程中，用友供應(yīng)鏈金融云平臺(tái)前端對(duì)接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、采購平臺(tái)、銷售平臺(tái)等，通過和它進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，獲取到真實(shí)交易數(shù)據(jù)；后端對(duì)接資金方，包括商業(yè)銀行、信托、基金、保理公司等，根據(jù)企業(yè)存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)，經(jīng)過多維度分析，為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資金端深度穿透融合，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

其中核心企業(yè)主要針對(duì)的是信息化程度較高，做供應(yīng)鏈金融的意愿較強(qiáng)烈，并對(duì)上下游客戶有一定的準(zhǔn)入、退出和相應(yīng)的激勵(lì)和約束管理機(jī)制的中大型企業(yè)。當(dāng)核心企業(yè)正式與資方開展供應(yīng)鏈金融“深入接觸”后，再從其上下游客戶中選擇一批較為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

從供應(yīng)鏈金融發(fā)展需求的角度來看，建立在ERP系統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融的操作模式有著天然的優(yōu)勢：

①從供應(yīng)鏈管理的角度來看，ERP系統(tǒng)可以整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系；

②從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，目前市場上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競爭激烈，產(chǎn)品趨同，同時(shí)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱難以打破，而通過ERP系統(tǒng)接入供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營管理信息為基礎(chǔ)，為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)定制化的融資產(chǎn)品提供了新的突破口；

③從企業(yè)本身運(yùn)營的角度來看，基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)體系的搭建，也可以為企業(yè)經(jīng)營提供更多的方向，并有助于節(jié)約管理成本。

另一方面，很多軟件公司提供的ERP軟件理論上能夠知曉公司的運(yùn)營和財(cái)務(wù)情況，有助于了解公司信息。若供應(yīng)鏈上更多的公司使用該軟件，則可以通過公司間的數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，有助于供應(yīng)鏈金融的擴(kuò)展。因此，各類數(shù)據(jù)軟件公司也參與到供應(yīng)鏈金融中來。本質(zhì)是通過掌握公司的運(yùn)營數(shù)據(jù)，建立公司征信數(shù)據(jù)，對(duì)公司的信用情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，從而有利于控制放貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融

物流作為連接供應(yīng)鏈上下游的重要交付環(huán)節(jié)，其服務(wù)價(jià)值已經(jīng)從單純的物流服務(wù)逐漸衍生到電子商務(wù)、金融等衍生服務(wù)。近些年來，供應(yīng)鏈金融是一些大型物流公司業(yè)務(wù)拓展的重要領(lǐng)域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開始通過物流、資金流和信息流的結(jié)合，從而進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。

怡亞通在去年對(duì)外發(fā)布了最新的“供應(yīng)鏈3+5生態(tài)戰(zhàn)略”， 利用其后臺(tái)的IT系統(tǒng)、物流網(wǎng)以及其全球商品采購能力，構(gòu)建一個(gè)新的流通生態(tài)圈。順豐也在去年推出了順豐倉儲(chǔ)融資、保理融資等服務(wù)，增強(qiáng)其行業(yè)競爭力。

怡亞通供應(yīng)鏈金融為例

研究發(fā)現(xiàn)，怡亞通以一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，開展存貨融資業(yè)務(wù)及相關(guān)的外匯衍生交易等業(yè)務(wù)，將物流主業(yè)與金融業(yè)務(wù)有機(jī)融合，大大提高了企業(yè)的盈利能力。

（1）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)：一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)　　

相比本土傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理服務(wù)商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)商，大多只是在供應(yīng)鏈單個(gè)或多個(gè)環(huán)節(jié)上提供專業(yè)服務(wù)，如物流服務(wù)商、增值經(jīng)銷商和采購服務(wù)商等。

物流服務(wù)商主要提供物流運(yùn)輸服務(wù)，增值經(jīng)銷商主要提供代理銷售，采購服務(wù)商主要提供代理采購等。

怡亞通通過整合供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，在提供物流配送服務(wù)的同時(shí)還提供采購、收款及相關(guān)結(jié)算服務(wù)；與傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風(fēng)險(xiǎn)，降低了存貨成本，同時(shí)傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商只在有限范圍內(nèi)為企業(yè)提供結(jié)算支持服務(wù)，采購商一般也不參與客戶的營銷支持活動(dòng)?！　?/span>

一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)代表了行業(yè)發(fā)展方向，在社會(huì)接受程度不斷提高和分工不斷細(xì)化背景下，怡亞通近年來實(shí)現(xiàn)了快速增長。

（2）產(chǎn)融模式：開展存貨融資及外匯衍生交易 　

如果僅僅是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式，那怡亞通與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈服務(wù)商的區(qū)別只是服務(wù)鏈的延伸，并沒有實(shí)質(zhì)性的突破。而研究發(fā)現(xiàn)，在一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上開展金融業(yè)務(wù)的模式，才是公司的核心價(jià)值所在。怡亞通的產(chǎn)融運(yùn)作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應(yīng)鏈管理服務(wù)方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時(shí)，針對(duì)外匯結(jié)算業(yè)務(wù)開展金融衍生交易對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不斷提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)次數(shù)以獲取更高的息差收益

金融業(yè)務(wù)的開展，依托的載體是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)中的兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，即分銷和采購。 　

公告資料顯示，怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應(yīng)商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶時(shí)收取貨款(圖2)。

而對(duì)分銷商(生產(chǎn)商)而言，當(dāng)怡亞通為其承運(yùn)貨物時(shí)，怡亞通代采購商預(yù)付貨款，使得分銷商(生產(chǎn)商)能夠及時(shí)收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。據(jù)招股書披露，怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務(wù)量的20-30%。而通過代付業(yè)務(wù)，采購商不僅及時(shí)有效地獲得生產(chǎn)所需要物資，而且避免了預(yù)付大量資金的風(fēng)險(xiǎn)(圖3)。

怡亞通目前采用的是以交易額為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法，即根據(jù)業(yè)務(wù)量(交易額/量)的一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

這一模式使怡亞通與采購商、供貨商從傳統(tǒng)的客戶關(guān)系發(fā)展成利益共同體，即其通過整合企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，提高企業(yè)供應(yīng)鏈效率和市場競爭力，從而提高企業(yè)業(yè)務(wù)量(交易額/量)，同時(shí)提高本公司的服務(wù)費(fèi)收入。

因此，怡亞通與客戶“不是一個(gè)此消彼長的關(guān)系(你的賣價(jià)高了，我的成本就高，利潤就低)，而是一個(gè)相互促進(jìn)的關(guān)系”。

另外，怡亞通的收費(fèi)模式與固定收費(fèi)法相比更具發(fā)展?jié)摿?不受固定費(fèi)率的限制)，而與以企業(yè)效益為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法相比，公司的收費(fèi)模式風(fēng)險(xiǎn)更小，不承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應(yīng)鏈管理綜合服務(wù)合同，根據(jù)合同提供量身打造的個(gè)性化服務(wù)，基于業(yè)務(wù)發(fā)生金額、提供服務(wù)類型，按一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

由于業(yè)務(wù)的多樣化及非標(biāo)準(zhǔn)化，怡亞通沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的費(fèi)率水平，但是一個(gè)基本的原則是，服務(wù)層次越多、涉及供應(yīng)鏈鏈條越長，提取的服務(wù)費(fèi)率就越高。

五、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場

對(duì)于一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的巨頭來說，因?yàn)檫@些企業(yè)有著深厚的行業(yè)背景和資源，利用其行業(yè)的優(yōu)勢來發(fā)展供應(yīng)鏈金融，能為企業(yè)拓展收入來源。比如五糧液、蒙牛、夢潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯(lián)想等企業(yè)，紛紛開始布局供應(yīng)鏈金融，這對(duì)企業(yè)本身和行業(yè)來說是一種雙贏。對(duì)企業(yè)來說能直接賺取收益，提升企業(yè)綜合競爭實(shí)力，而對(duì)行業(yè)來說，從行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)搖身轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，能幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)良性運(yùn)營，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

海爾供應(yīng)鏈金融為例

得益于移動(dòng)互聯(lián)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，作為交互用戶體驗(yàn)引領(lǐng)下的開放平臺(tái)，日日順可以將其擁有的客戶群體和規(guī)模龐大的經(jīng)銷商數(shù)據(jù)與中信銀行或平安銀行平臺(tái)連接，成為銀行授信的重要依據(jù)。海爾與銀行的合作，整合了銀行的資金、業(yè)務(wù)以及技術(shù)的專業(yè)優(yōu)勢和海爾集團(tuán)分銷渠道網(wǎng)絡(luò)、交易數(shù)據(jù)和物流業(yè)務(wù)等要素的雄厚積淀，通過日日順的交易的記錄，將產(chǎn)業(yè)與金融通過互聯(lián)網(wǎng)的方式集合在一起，開拓了針對(duì)經(jīng)銷商的“貨押模式”和“信用模式”兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

這兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的差異在于“貨押模式”針對(duì)于經(jīng)銷商為了應(yīng)對(duì)節(jié)日（如五一、十一、春節(jié)等）消費(fèi)高峰、或者搶購緊俏產(chǎn)品/品種、或者每月底、每季底為了完成當(dāng)月或季度計(jì)劃間獲得批量采購折讓而進(jìn)行的大額采購實(shí)施的金融解決方案。“信用模式”則是針對(duì)經(jīng)銷商當(dāng)月實(shí)際銷售而產(chǎn)生的小額采購實(shí)施的金融解決方案。

“貨押模式”的具體操作流程是（見圖5.5）：首先經(jīng)銷商通過日日順B2B官網(wǎng)向海爾智慧工廠下達(dá)采購訂單，之后經(jīng)銷商需先將30%的預(yù)付款付至銀行；經(jīng)銷商隨后向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)貨押融資，海爾供應(yīng)鏈金融將信息傳遞至銀行，并提出建議額度；銀行審核后付款至經(jīng)銷商監(jiān)管賬戶，海爾供應(yīng)鏈金融將資金（70%敞口）定向付至海爾財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司通知智慧工廠排產(chǎn)生產(chǎn)；工廠生產(chǎn)出產(chǎn)成品后，發(fā)貨至日日順物流倉庫，貨物進(jìn)入質(zhì)押狀態(tài)；隨后當(dāng)經(jīng)銷商實(shí)際需要產(chǎn)品時(shí)，向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)贖貨，然而將剩余貨款歸還至銀行；海爾供應(yīng)鏈金融在獲取全額資金支付信息后，通知日日順倉庫，貨物解除質(zhì)押；日日順物流配送到經(jīng)銷商，通知經(jīng)銷商提貨。

“信用模式”是海爾供應(yīng)鏈金融和商業(yè)銀行基于經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)信用而提供的金融解決方案，其具體業(yè)務(wù)流程是（見圖5.6）：首先，經(jīng)銷商需要向海爾提供當(dāng)月的預(yù)訂單（即當(dāng)月的意向訂單）；之后根據(jù)預(yù)訂單海爾智慧工廠進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)；海爾供應(yīng)鏈金融和銀行根據(jù)經(jīng)銷商的信用狀況提供全額資金，并定向支付至海爾財(cái)務(wù)公司；財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)許工廠發(fā)貨，工廠則通過日日順物流配送至經(jīng)銷商處；經(jīng)銷商收到貨物后支付款項(xiàng)至商業(yè)銀行。

海爾供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上線后，海爾日日順B2B平臺(tái)上的經(jīng)銷商不用抵押、不用擔(dān)保，不用跑銀行辦手續(xù)，通過平臺(tái)上的“在線融資”窗口，實(shí)現(xiàn)了資金即時(shí)到帳，不僅方便快捷，效率高，還能享受到大企業(yè)一樣的優(yōu)惠利率，大大減少了利息支出。目前海爾互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的“貨押模式”利率為年化5.7%左右，而“信用模式”則為年化8%左右，海爾互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融則通過商業(yè)銀行代收獲取1%的服務(wù)費(fèi)。

不僅如此，海爾供應(yīng)鏈金融和中信銀行勁松路支行協(xié)同創(chuàng)新，充分利用銀行票據(jù)管理的優(yōu)勢，還提供了銀行承兌匯票模式，從而使經(jīng)銷商能零成本獲得資金。例如，在“貨押模式”下，經(jīng)銷商在支付30%的首付后，可以向海爾供應(yīng)鏈金融和中信銀行申請(qǐng)開票，在支付開票費(fèi)后，銀行在線開具承兌匯票，并付至海爾財(cái)務(wù)公司，之后經(jīng)銷商打款從日日順物流贖貨。

所有過程中信銀行不收取任何融資費(fèi)，只是需要經(jīng)銷商承擔(dān)千分之五的開票費(fèi)和代海爾供應(yīng)鏈金融收取的1%服務(wù)費(fèi)，而與此同時(shí)經(jīng)銷商還能享受30%首付款的存款利息。該金融產(chǎn)品推出后，得到了經(jīng)銷商的高度認(rèn)同和贊許，四川西充縣的一位經(jīng)銷商開始了解該產(chǎn)品表示不信，親自用電腦在平臺(tái)上試著發(fā)出了1元錢的開票申請(qǐng)，而中信銀行勁松路支行開具了目前中國最小金額的銀行承兌匯票（見圖），成為海爾供應(yīng)鏈金融一個(gè)標(biāo)志性的樣本。

  轉(zhuǎn)自：供應(yīng)鏈金融頭條