在不久前針對四大礦調(diào)控產(chǎn)量和運量信息時，我說這是四大礦正常的市場經(jīng)營行為。決定未來鋼材，鐵礦石市場供需關(guān)系和價格變化趨勢，以及鋼鐵行業(yè)利潤變化趨勢，是由幾個重要的基本因素決定和制約的。而這些影響鋼鐵市場的基本因素在當(dāng)前已經(jīng)顯示出越來越明顯的常態(tài)化大趨勢特征。一、中國鋼鐵產(chǎn)能過剩趨勢已經(jīng)再次形成
2015年底，第二次國際金融危機導(dǎo)致大宗商品需求和價格都回落到低谷。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等行業(yè)幾乎都陷入了虧損。正是持續(xù)近兩年的去產(chǎn)能和環(huán)保關(guān)停，緩解了產(chǎn)能過剩壓力，也支撐鋼材市場價格演繹不斷攀升和幾度的上漲瘋狂。2018年鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤4704億元。實際上許多建筑鋼材企業(yè)噸鋼盈利已經(jīng)近千元。正是高利潤刺激了鋼鐵企業(yè)不斷擴大投資，為后來鋼鐵產(chǎn)能新一輪過剩埋下了隱患。
很顯然鋼鐵行業(yè)的暴利打破了上下游企業(yè)間合理的盈利結(jié)構(gòu)，增加了下游企業(yè)的成本壓力。從市運行場規(guī)律上看鋼鐵行業(yè)的高利潤是不可持續(xù)的。鋼價瘋狂上漲之時，已經(jīng)為產(chǎn)能大幅增加創(chuàng)造了市場導(dǎo)向條件。也為鐵礦石今年上半年價格瘋狂上漲63%埋下了隱患。僅僅半年多時間，鋼鐵企業(yè)受鋼價回落，鐵礦石價格大幅上漲影響，鋼鐵行業(yè)利潤已經(jīng)大幅收窄。鋼鐵企業(yè)盈利能力減弱，市場價格震蕩再次回歸到行業(yè)合理利潤空間。如何看待鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量都出現(xiàn)了大幅增長。一是8000萬噸地條鋼絕大部分沒有納入國家統(tǒng)計。地條鋼生產(chǎn)被取締后，市場缺口要由納入統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)來滿足市場需求。這是2018年以來鋼鐵產(chǎn)量大幅增長的重要原因之一。很清楚2018年以前中國粗鋼實際產(chǎn)量的統(tǒng)計數(shù)字被嚴(yán)重低估了。這實際上是個統(tǒng)計缺口問題。二是2019年6月全國粗鋼產(chǎn)量8753.3萬噸，同比增長10.0%；2019年1-6月，全國粗鋼產(chǎn)量4.92億噸，同比增長9.9%。這里有去年同期關(guān)停地條鋼的產(chǎn)量同比統(tǒng)計問題。但是也有去年底和今年上半年政府3萬億增加投資帶來鋼鐵需求創(chuàng)新高和實際鋼鐵需求增長問題。今年這個粗鋼產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)字是真實的。上半年鋼鐵需求快速增長刺激了新一輪鋼鐵產(chǎn)能擴張。三是未來會出現(xiàn)新一輪鋼鐵產(chǎn)能過剩趨勢已經(jīng)不可避免。2015年統(tǒng)計局統(tǒng)計我國粗鋼產(chǎn)能為11.3億噸。按最新統(tǒng)計計算，目前粗鋼產(chǎn)能約12.4億噸。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計目前還有一億噸鋼鐵新產(chǎn)能在建設(shè)中。今明兩年仍是我國鋼鐵新產(chǎn)能投產(chǎn)的高峰期。這主要包括產(chǎn)能置換中的異地重建和企業(yè)擴建。預(yù)計明年中國鋼鐵產(chǎn)能將超過13億噸。有媒體記者問我：現(xiàn)在有這樣說法：一是“去產(chǎn)能”政策實施的時候無法預(yù)估需求端變化，所以去產(chǎn)能必定會出現(xiàn)反復(fù)。另一種觀點則認(rèn)為“去產(chǎn)能”過程中淘汰的產(chǎn)能是否真實本身就值得懷疑？政府在鋼鐵去產(chǎn)能過程中，一直強調(diào)控制新產(chǎn)能建設(shè)。但企業(yè)是在資本市場競爭中發(fā)展的。面對上半年粗鋼表觀消費量約4.6億噸，同比增長高達(dá)10.6%。，鋼材市場價格連續(xù)兩年的持續(xù)上漲和幾度瘋狂，作為市場主體的企業(yè)不可能無視市場導(dǎo)向。也不可能不擴大產(chǎn)能追求最大利潤。800立方米高爐容積報成1080立方米，產(chǎn)能置換改建成1200立方米。企業(yè)只能用這種方法自找出路。誰能界定說的是否符合當(dāng)時市場配置資源的趨勢呢？今年上半年鋼鐵需求和產(chǎn)量大幅增長近10%誰能說企業(yè)做錯了。這里暴露了理順政府職能轉(zhuǎn)變和市場在資源配置中起主導(dǎo)作用的改革仍然面臨許多重大課題要解決。我們應(yīng)當(dāng)用改革的觀點駕馭大趨勢。重要的是當(dāng)前鋼價和需求已經(jīng)出現(xiàn)雙雙回落趨勢時，市場疲軟和產(chǎn)能過剩壓力顯示出來，鋼廠利潤帶也顯示逐步收窄趨勢。時過境遷，除了產(chǎn)能置換和異地搬遷在進行中外，企業(yè)一般也不會盲目擴建產(chǎn)能。面對這種新形勢，出路在于政府對企業(yè)的工作重點應(yīng)該是加快企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展；加大依法執(zhí)政改革，尊重市場規(guī)律，發(fā)揮市場對資源配置主導(dǎo)作用，減少行政干預(yù)；制定政策鼓勵優(yōu)勢企業(yè)加快企業(yè)整合和重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)綜合競爭力。用市場優(yōu)勝劣汰逼退低效產(chǎn)能，推動鋼鐵行業(yè)在國內(nèi)外市場競爭中走上健康發(fā)展道路。二、不僅明年中國鋼鐵產(chǎn)能遠(yuǎn)超13億噸，而且鋼鐵需求高位回落趨勢更加重了鋼鐵產(chǎn)能過剩的壓力
認(rèn)識這些問題需要把握我國社會經(jīng)濟發(fā)展階段特點。中國社會經(jīng)濟剛剛進入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段?？陀^上需要經(jīng)濟的穩(wěn)定運行來支撐轉(zhuǎn)型改革發(fā)展。在實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展中。一是深化民生領(lǐng)域改革，釋放民生潛在需求，但這是一個緩慢艱難過程。還有一個措施，就是通過增加投資，加快潛在需求釋放，如城鐵交通建設(shè)等。實際上去年四季度，今年上半年國家確實加大了這方面投資力度，也實現(xiàn)了經(jīng)濟穩(wěn)中運行。今年政府超過3萬億元繼續(xù)加大投資力度穩(wěn)定經(jīng)濟的措施已經(jīng)對鋼鐵市場產(chǎn)生了利好影響。使我國鋼材消費創(chuàng)歷史新高。隨著下半年經(jīng)濟下行壓力增加，政府也明確了安排新一輪投資，意在穩(wěn)定經(jīng)濟。但是基建投資增長強度對鋼材需求拉動不會達(dá)到今年上半年的力度。
但凡事都有利弊平衡問題。由于交通基本建設(shè)投資項目回報的邊際收益下降，預(yù)示著經(jīng)濟穩(wěn)定不可能長期依賴加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。重要的是轉(zhuǎn)型不僅是經(jīng)濟領(lǐng)域，也包括政府職能轉(zhuǎn)變的改革，更包括民生安居、醫(yī)療、教育、就業(yè)、養(yǎng)老、和三農(nóng)以及消除貧困、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)等諸多社會民生領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型發(fā)展。夯實中華民族振興的民生基礎(chǔ)。這些是中國社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的短板。通過改善民生釋放潛在需求，不僅支撐經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，也是中華民族崛起和建設(shè)現(xiàn)代化國家必須解決的時代發(fā)展課題。中國發(fā)展到一定階段的這種社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展形態(tài)正是我國鋼鐵消費，特別是建筑鋼材消費從飽和點回落的根本原因。中國鋼消費總量己經(jīng)進入飽和點區(qū)域，開始顯示飽和點前后高位波動的總需求變化特征。在年度全國固定資產(chǎn)投資超過60萬億元基礎(chǔ)上，2020 年國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)不會保持今年上半年的投資增長力度。而增加其它領(lǐng)域投資的用鋼強度會明顯下降。近期鋼材市場已經(jīng)顯示出需求疲軟特征，包括鐵礦石在內(nèi)，鋼材市場價格在不斷震蕩中走低，鋼廠紛紛減產(chǎn)。這同產(chǎn)能過剩，下半年經(jīng)濟下行壓力增加和單位GDP用鋼強度下降是吻合的。這也同中國社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展已經(jīng)開始了改善民生領(lǐng)域的重大改革進程相吻合的。這種長期化經(jīng)濟形態(tài)決定了我國鋼鐵消費經(jīng)歷了今年上半年因強力投資拉動進入消費飽和點后，會顯示高位波動緩緩回落趨勢。這就更加重了鋼鐵產(chǎn)能過剩的壓力。伴隨著產(chǎn)能過剩壓力有增無減和需求緩緩回落，這就預(yù)示著后期鋼鐵產(chǎn)能投資風(fēng)險很大。在新一輪產(chǎn)能嚴(yán)重過剩中很可能陷入虧損。8月國內(nèi)鋼市需求恢復(fù)不及預(yù)期，市場價格明顯走弱見證了這種市場形勢。伴隨今年上半年鐵礦石價格大幅上漲和鋼材市場價格的緩緩回落，鋼鐵企業(yè)的盈利能力減弱。一些企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。正是鋼價的回落壓力也逼迫鐵礦石價格不斷走低。鋼鐵企業(yè)今天體會到了是在穩(wěn)定鋼材市場價格和控制鐵礦石成本價格兩個領(lǐng)域與市場博弈。去贏得鋼鐵企業(yè)合理的利潤帶空間。這個市場動力決定了鋼鐵企業(yè)之間的市場競爭激烈將不可避免。未來成本高，產(chǎn)品競爭力弱的虧損企業(yè)破產(chǎn)將不可避免。畢竟我國改革方向是讓市場在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。政府干預(yù)也要尊重市場規(guī)律。三、美元霸權(quán)衰落，美國的貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)拖累世界經(jīng)濟增速明顯放緩。影響鋼鐵市場需求增長也放緩
美國挑起的貿(mào)易戰(zhàn)讓許多人看清了它的實質(zhì)和未來演變趨勢。我今天談的是它對世界經(jīng)濟和鋼鐵需求產(chǎn)生的影響。建立在美元霸權(quán)掠奪世界財富基礎(chǔ)上的美國很難在中國和一帶一路經(jīng)濟掘起中繼續(xù)維持了。美國挑起的貿(mào)易戰(zhàn)，美國制造的世界各地的軍事緊張局勢，本質(zhì)上是為美元霸權(quán)這一核心利益而戰(zhàn)。美國這種靠美元、美債、美股的重要經(jīng)濟支柱，來支撐美國政府債務(wù)和龐大軍事開支的日子越來越難以為繼。這種經(jīng)濟結(jié)構(gòu)決定了貿(mào)易戰(zhàn)只能使美國輸?shù)母鼞K。一年多實踐讓世界看清了世界經(jīng)濟格局變化趨勢。這就是導(dǎo)致美元貶值，美債，美股未來難改下跌的長期風(fēng)險趨勢。這就決定了美國為挽救美元霸權(quán)會繼續(xù)制造貿(mào)易摩擦。關(guān)于這一點從美國無意通過談判同中國真正解決貿(mào)易摩擦問題會看的更清楚。美國挑起的貿(mào)易戰(zhàn)，已經(jīng)捅破美元霸權(quán)掠奪世界財富，支撐美國巨額債務(wù)和龐大軍費的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)短板。特別是這種演變趨勢會加劇美國國內(nèi)的經(jīng)濟矛盾。今天看到的美國商會所指出的經(jīng)濟衰退風(fēng)險，只是經(jīng)濟形勢問題的開始。每次中美貿(mào)易戰(zhàn)升級都引發(fā)美債、美股的暴跌，伴隨美元霸權(quán)衰落的陣痛一定是會出現(xiàn)經(jīng)濟衰退。而經(jīng)濟矛盾的加劇必然推動美國和平融入國際社會的轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來美國經(jīng)濟衰退不可避免，并影響國際經(jīng)濟增速放緩態(tài)勢要持續(xù)較長時期。進而影響包括一帶一路國家在內(nèi)的國際鋼鐵市市場總需求增長放緩。將影響世界鋼鐵產(chǎn)品價格步入平穩(wěn)波動的較長期趨勢。這種局面也會影響國內(nèi)鋼鐵市場的走勢。需要指出的是，美國搞貿(mào)易戰(zhàn)早期的瘋狂難以持續(xù)，會越來越力不從心。因此對國際經(jīng)濟和鋼鐵市場的影響力也會越來越弱。也正是這一點讓人們看清了，一年前美國插手的朝鮮半島軍事對抗緊張局勢再也不會重演了。為半島和平，民族和解和半島建設(shè)提供了前所未有的歷史機遇。2019年7月全球64個納入世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計國家的粗鋼產(chǎn)量為1.567億噸，同比提高1.7%。這其中已經(jīng)包括了今年7月中國粗鋼產(chǎn)量為8520萬噸，同比提高5.0%。很清楚，美國制造貿(mào)易戰(zhàn)對世界經(jīng)濟增速放緩，對世界鋼鐵需求增速放緩的影響目前還在繼續(xù)。
中國面臨的新一輪鋼鐵產(chǎn)能過剩，中國鋼鐵總需求即將從飽和點開始緩緩回落，美國貿(mào)易戰(zhàn)拖累世界經(jīng)濟和鋼鐵需求增速放緩這三大基本因素演變大趨勢將影響和制約未來中國鋼鐵市場供需關(guān)系和價格走勢。正如建龍董事長張志祥所說鋼鐵業(yè)將面臨淘汰賽，企業(yè)市場競爭將更加激烈。未來鋼鐵需求將明顯回落，也打壓鋼材和鐵礦石價格回落。為鋼廠爭取合理利潤帶擠出一點空間。不論短期鋼材價格如何漲跌震蕩，都不能改變這個價格走勢的大趨勢。企業(yè)經(jīng)營者更需要用戰(zhàn)略思維去應(yīng)對這種市場大趨勢，做好長期經(jīng)營戰(zhàn)略布局。 馬忠普 來源：丁根鋼鐵
