來(lái)源： 芮律說(shuō)法、供應(yīng)鏈管理

根據(jù)當(dāng)前的發(fā)展情況來(lái)看，供應(yīng)鏈金融一般多應(yīng)用于中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作當(dāng)中，通過(guò)依托核心企業(yè)達(dá)到緩解自身融資困難的目的，并達(dá)到降低以往融資成本費(fèi)用過(guò)高的目的。作為合作受益者，金融機(jī)構(gòu)需要圍繞核心企業(yè)對(duì)上下游中小微企業(yè)實(shí)行全面化管理，盡可能地將單個(gè)企業(yè)涉及的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題成功轉(zhuǎn)變成為供應(yīng)鏈企業(yè)可控風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)幾率降到最低。

通俗來(lái)講，可以視為金融機(jī)構(gòu)初步實(shí)現(xiàn)了將核心企業(yè)與上下游企業(yè)進(jìn)行密切聯(lián)系的目標(biāo)，并以自身為發(fā)展切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品與相關(guān)服務(wù)的目標(biāo)要求，屬于一種新型的融資方法。

改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制由原本計(jì)劃經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制當(dāng)中，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)足發(fā)展的中堅(jiān)力量。在這樣的發(fā)展趨勢(shì)下，各大企業(yè)紛紛投身于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，希望自身企業(yè)可以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獲得一席之位。其中，中小微企業(yè)作為企業(yè)代表形式的一種，自“雙創(chuàng)”政策推行以來(lái)，得到了全面發(fā)展，基本上成為推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展的關(guān)鍵力量。供應(yīng)鏈金融可以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的原因在于供應(yīng)鏈強(qiáng)度對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的影響，以及供應(yīng)鏈上大小企業(yè)間動(dòng)態(tài)博弈對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的制約作用。盡管如此，商業(yè)銀行在實(shí)施供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，仍需要采取一定措施來(lái)控制潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)。介于中小微企業(yè)資金需求量大的影響，促使其在發(fā)展方面遭遇不少瓶頸，尤其是融資問(wèn)題方面?？梢哉f(shuō)，對(duì)于中小微企業(yè)目前發(fā)展來(lái)講，如何解決自身融資困難、拓寬融資渠道，儼然成為當(dāng)下亟待解決的問(wèn)題。

舉例而言，目前中小微企業(yè)在貸款需求方面始終呈現(xiàn)出頻率高、數(shù)額小等特點(diǎn)。銀行方面為確保自身利益不受損，在審貸與放貸程序相同的情況下，對(duì)于小額貸款需求大的中小微企業(yè)實(shí)行了提高單位成本的措施，導(dǎo)致部分中小微企業(yè)難以承擔(dān)較高的利息及費(fèi)用，貸款意愿明顯減弱。再加上多數(shù)中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平尚未達(dá)到銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)，于是出現(xiàn)了融資需求大于供給需求的現(xiàn)象。因此，在借貸利息成本方面，中小微企業(yè)要明顯高于大型企業(yè)。除此之外，金融監(jiān)管政策始終存在“一刀切”現(xiàn)象，差異問(wèn)題十分明顯。

在這樣的發(fā)展背景下，為及時(shí)緩解中小微企業(yè)融資困難、經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)?shù)痊F(xiàn)象，供應(yīng)鏈金融方式應(yīng)運(yùn)而生，并成為當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)廣泛推行的一種管理方式。在某些層面上供應(yīng)鏈金融可以視為供應(yīng)鏈管理理念延伸內(nèi)容，重點(diǎn)圍繞核心企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理工作的實(shí)現(xiàn)開(kāi)展過(guò)程，一般多用于管理上下游中小微企業(yè)資金業(yè)務(wù)活動(dòng)當(dāng)中，如資金流、物流以及信息流活動(dòng)。以立體化方式獲取各類(lèi)信息資源，針對(duì)可控風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)管理，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題出現(xiàn)頻率。最重要的是，通過(guò)依托核心企業(yè)基本可以達(dá)到緩解自身融資困難的目的，減少以往融資成本費(fèi)用過(guò)高問(wèn)題。

供應(yīng)鏈金融區(qū)別于傳統(tǒng)固定資產(chǎn)融資，在領(lǐng)域范疇上屬于一種全新的融資方式。在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，融資企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)比較容易受到來(lái)自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)影響而出現(xiàn)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不同，一般可以分為操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等。面對(duì)上述不良風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如果運(yùn)作人員不加以及時(shí)管控，那么風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步加劇。因此，我們有必要針對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行細(xì)致研究。

1. 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題現(xiàn)狀

近日，我國(guó)銀保監(jiān)會(huì)針對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)問(wèn)題提出了一系列改進(jìn)措施，嚴(yán)格要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該立足于供應(yīng)鏈核心企業(yè)當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的合作交易過(guò)程。重點(diǎn)針對(duì)合作交易過(guò)程涉及的物流信息、資金信息進(jìn)行整合與分析，目的在于為供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)提供內(nèi)在發(fā)展驅(qū)動(dòng)力，集成融資、結(jié)算以及現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)活動(dòng)，盡量形成綜合金融服務(wù)體系。

這對(duì)于中小微企業(yè)而言，無(wú)疑是提供了拓寬融資渠道的發(fā)展契機(jī)。且對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，無(wú)疑是提供了促進(jìn)自身發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。鑒于供應(yīng)鏈金融方式的重要性與受益性，多數(shù)中小微企業(yè)紛紛效仿供應(yīng)鏈金融運(yùn)作方式，促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的順利進(jìn)行。但是從客觀角度上來(lái)看，供應(yīng)鏈金融近兩年顯現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題與管理問(wèn)題也隨之而來(lái)。如企業(yè)涉入虛假交易活動(dòng)、造價(jià)債務(wù)協(xié)議等，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)程度嚴(yán)重增加。

2 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源問(wèn)題

（1） 信用風(fēng)險(xiǎn)

客戶的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量是否符合國(guó)家法律要求，同時(shí)商品來(lái)源是否滿足國(guó)家法律規(guī)定，這對(duì)于物流企業(yè)而言，均存在潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。舉例而言，客戶商品來(lái)源屬于走私商品范疇，那么商品很容易出現(xiàn)被沒(méi)收或者罰沒(méi)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，像客戶對(duì)商品不具備獲取資質(zhì)，促使商品本身存在一定的非法性問(wèn)題。上述種種都會(huì)給物流企業(yè)帶來(lái)較大的影響問(wèn)題。最重要的是，如果客戶信用程度較低，日常操作行為勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)較多隱患問(wèn)題，如商品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等。

（2） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

介于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融匯率發(fā)生較大變化。金融匯率的變化往往會(huì)給質(zhì)押物某段時(shí)間的價(jià)格造成較大波動(dòng)影響。但是需要注意的是，并不是所有商品都可以用于倉(cāng)單質(zhì)押當(dāng)中。對(duì)于價(jià)格波動(dòng)幅度較大、不易處置的商品而言，是不適合作為倉(cāng)單質(zhì)押進(jìn)行處理的。如果強(qiáng)行處理，就很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。舉例而言，不符合規(guī)定的商品在質(zhì)押期間，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況十分明顯。在這樣的環(huán)境背景下，貸款額與質(zhì)押物價(jià)值之間會(huì)出現(xiàn)不平衡現(xiàn)象，促使貸款企業(yè)滋生賴(lài)債的想法。

（3） 法律風(fēng)險(xiǎn)

法律保障缺失導(dǎo)致倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)無(wú)法得到順利開(kāi)展，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題較多。舉例而言，以往我國(guó)實(shí)行的《擔(dān)保法》重點(diǎn)針對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等問(wèn)題進(jìn)行了具體規(guī)范，但是從執(zhí)行效果來(lái)看，部分條款內(nèi)容過(guò)于原則化，存在概念模糊、強(qiáng)制性效果不加的問(wèn)題。與此同時(shí)，在貨物所有權(quán)問(wèn)題與合同條款規(guī)定方面也存在較多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。長(zhǎng)此以往，鑒于法律保障缺失，促使所有權(quán)糾紛問(wèn)題不斷呈現(xiàn)。

（4） 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一般多來(lái)源于兩大方面，一方面是商品監(jiān)管，另一方面是內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)與管理風(fēng)險(xiǎn)。其中，商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在倉(cāng)庫(kù)與銀行之間出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)、信息滯后等問(wèn)題。無(wú)論是哪一方出現(xiàn)過(guò)錯(cuò)，都會(huì)影響另一方操作行為，造成質(zhì)押商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部操作與管理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全、日常管理措施不足等方面。究其原因，主要是企業(yè)管理人員缺乏管理意識(shí)，過(guò)于側(cè)重利益而忽略?xún)?nèi)部管理，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的不斷出現(xiàn)。長(zhǎng)此以往，供應(yīng)鏈金融方式在運(yùn)作過(guò)程中很容易出現(xiàn)較多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，得不償失。

從客觀角度上來(lái)看，交易背景的真實(shí)性是決定供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程安全性與合理性的關(guān)鍵前提，同時(shí)也是防控風(fēng)險(xiǎn)的決定基礎(chǔ)。當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融體系涉及的銀企行業(yè)較多，在調(diào)查取證方面存在一定難度。針對(duì)于此，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須認(rèn)真貫徹與落實(shí)《意見(jiàn)》規(guī)定，合法開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，并對(duì)內(nèi)部管理問(wèn)題嚴(yán)加規(guī)范。具體措施如下：

一方面，建議執(zhí)法人員與管理人員針對(duì)供應(yīng)鏈金融交易過(guò)程的真實(shí)性與合理性進(jìn)行重點(diǎn)判斷與分析，嚴(yán)厲打擊虛假交易、虛假融資等行為。與此同時(shí)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等主體機(jī)構(gòu)應(yīng)該立足于當(dāng)前供應(yīng)鏈金融趨勢(shì)，構(gòu)建科學(xué)、合理的金融服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)自身與相關(guān)部門(mén)的信息交流力度。盡可能地消除信息模糊性、打破信息孤島等問(wèn)題，重點(diǎn)掌握核心企業(yè)以及上下游企業(yè)信息內(nèi)容。其中，對(duì)于供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用問(wèn)題必須重點(diǎn)把握，目的在于確保借貸過(guò)程的順利性與合法性。最好將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程當(dāng)中，必要時(shí)，可以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)一步強(qiáng)化。

另一方面，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該聯(lián)合相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。如重點(diǎn)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)日常運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)度，促進(jìn)資金流、信息流的順利進(jìn)行。健全供應(yīng)鏈金融擔(dān)保機(jī)制、抵押機(jī)制等體系內(nèi)容，針對(duì)應(yīng)收賬款、動(dòng)產(chǎn)融資質(zhì)押等問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范化管理，防止不法行為滋生。除此之外，針對(duì)當(dāng)前法律保障力度不足的問(wèn)題，建議國(guó)家相關(guān)立法部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的法律規(guī)范力度。緊抓實(shí)干、合理部署，促進(jìn)有關(guān)部門(mén)與銀企行業(yè)的協(xié)調(diào)運(yùn)作，確保金融監(jiān)管體系健全發(fā)展。需要注意的是，對(duì)待失信企業(yè)等必須予以嚴(yán)厲打擊，徹底規(guī)范供應(yīng)鏈金融運(yùn)作體系。

總而言之，對(duì)于中小微企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融方式不僅可以解決自身融資困難的問(wèn)題，同時(shí)還可以緩解自身運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度過(guò)高的問(wèn)題，一舉兩得。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，供應(yīng)鏈金融方式不僅有利于規(guī)避銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)有利于增加銀行中間收入水平，也是一舉兩得。根據(jù)當(dāng)前運(yùn)作情況來(lái)看，這種方式明顯得到銀企行業(yè)的廣泛推崇。但是從客觀角度上來(lái)看，供應(yīng)鏈金融近兩年顯現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題與管理問(wèn)題也隨之而來(lái)。針對(duì)于此，建議銀企行業(yè)應(yīng)該堅(jiān)守自身運(yùn)作原則，規(guī)避虛假交易、協(xié)議偽造等問(wèn)題，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的防范力度，確保自身經(jīng)營(yíng)管理不受影響。