數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融 數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，社會(huì)和商業(yè)形態(tài)都在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)著社會(huì)均衡普惠發(fā)展，數(shù)字化社會(huì)需要與之相適應(yīng)的數(shù)字化金融服務(wù)體系，也推動(dòng)著我國(guó)供應(yīng)鏈金融生態(tài)走向4.0智能化時(shí)代，業(yè)務(wù)模式趨向去中心、實(shí)時(shí)、定制、小額，產(chǎn)品和解決方案則以數(shù)據(jù)為底層支撐，借助于各類綜合技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈和營(yíng)銷鏈全程信息集成共享，進(jìn)而提升服務(wù)能力和效率。 我國(guó)政府一直將深化供應(yīng)鏈金融發(fā)展作為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效途徑，頻出政策以促使其成為融資結(jié)構(gòu)改革、金融服務(wù)實(shí)體、龍頭帶動(dòng)中小的重要抓手。當(dāng)前，我國(guó)正著力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，其中產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定是國(guó)內(nèi)大循環(huán)的基礎(chǔ)，也是構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局的重心，實(shí)現(xiàn)這一穩(wěn)定局面離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合。供應(yīng)鏈金融借助核心企業(yè)的信用外溢與流程牽引，將高等級(jí)的信用與高質(zhì)量的數(shù)據(jù)結(jié)合，提高了供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的金融資源可獲得性，緩解了全鏈條的資金緊張和生存壓力，在打通上下游堵點(diǎn)、提高鏈上資源配置效率、構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系方面，充分凸顯了我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系齊全的優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)的參與主體多元化 隨著貿(mào)易活動(dòng)與交易數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、融資服務(wù)滲透率提高，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，供應(yīng)鏈資產(chǎn)規(guī)模和余額持續(xù)增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)生態(tài)、商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新和行業(yè)需求的多樣化，促使供應(yīng)鏈金融參與主體越來(lái)越呈現(xiàn)出多元化的格局，各類主體紛紛從各自的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域切入進(jìn)來(lái)，其中既有各大央企及大型民企依托強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)背景、業(yè)務(wù)場(chǎng)景搭建的融資服務(wù)平臺(tái)，也有大型金融機(jī)構(gòu)借助資金富集、技術(shù)協(xié)同能力開(kāi)發(fā)的金融科技平臺(tái)。同時(shí)，原創(chuàng)技術(shù)公司、小型模塊化解決方案提供商、軟件開(kāi)發(fā)及外包服務(wù)商，也穿插其中，各種類型的產(chǎn)品、解決方案創(chuàng)新層出不窮，相互之間既有競(jìng)爭(zhēng)又有合作，通過(guò)發(fā)揮各自小而靈的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，促使供應(yīng)鏈金融從行業(yè)性向生態(tài)化發(fā)展。數(shù)字化供應(yīng)鏈金融的方向和路徑 當(dāng)前的技術(shù)實(shí)力距離形成“前瞻引領(lǐng)”還有巨大差距，特別是在“數(shù)字孿生、隱私計(jì)算”這兩項(xiàng)技術(shù)與業(yè)務(wù)需求的交匯處，還沒(méi)有形成實(shí)際應(yīng)用和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，大大制約了平臺(tái)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈的力度與深度。“數(shù)字孿生”是指供應(yīng)鏈+金融的仿真流程設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)，從創(chuàng)造場(chǎng)景、創(chuàng)新服務(wù)、創(chuàng)設(shè)供給、激發(fā)需求的角度，在虛擬空間試錯(cuò)探路，降低產(chǎn)品與解決方案投入生產(chǎn)環(huán)境后的成本與風(fēng)險(xiǎn)。“隱私計(jì)算”是解決跨行業(yè)多平臺(tái)協(xié)作時(shí)各方底層數(shù)據(jù)同時(shí)滿足“相互隔絕、完全可信”問(wèn)題的數(shù)字化路徑，這一問(wèn)題如能解決，將徹底打通大中小型企業(yè)的信用流轉(zhuǎn)，建成社會(huì)化信用和價(jià)值流轉(zhuǎn)平臺(tái)，實(shí)質(zhì)性地支撐雙循環(huán)和全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)。 要成為行業(yè)引領(lǐng)者，不僅是實(shí)踐領(lǐng)先，更要在概念、標(biāo)準(zhǔn)上領(lǐng)先，要有意識(shí)地先行幾步加強(qiáng)前瞻探索，例如對(duì)應(yīng)“工業(yè)元宇宙”的建設(shè)，創(chuàng)設(shè)供應(yīng)鏈金融的元宇宙，從而打破知識(shí)壁壘，降低全產(chǎn)業(yè)鏈客戶的學(xué)習(xí)成本，平滑其認(rèn)知曲線。
一、 新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國(guó)的供應(yīng)鏈金融與數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策脈絡(luò) 1.1、 金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為政策共識(shí)和大勢(shì)所趨 2021年底，中國(guó)人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》強(qiáng)調(diào)，未來(lái)幾年，要高質(zhì)量推進(jìn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，健全適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系；要堅(jiān)持“數(shù)字驅(qū)動(dòng)、智慧為民、綠色低碳、公平普惠”的發(fā)展原則，以加強(qiáng)金融數(shù)據(jù)要素應(yīng)用為基礎(chǔ)，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為目標(biāo)，以加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、強(qiáng)化金融科技審慎監(jiān)管為主線，將數(shù)字元素注入金融服務(wù)全流程，將數(shù)字思維貫穿業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)全鏈條，注重金融創(chuàng)新的科技驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)賦能，推動(dòng)我國(guó)金融科技從“立柱架梁”全面邁入“積厚成勢(shì)”新階段，力爭(zhēng)到2025年實(shí)現(xiàn)整體水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力跨越式提升。 2022年1月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”時(shí)期推動(dòng)我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的任務(wù)和目標(biāo)，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力穩(wěn)步提升。 1.2、國(guó)家從“金融服務(wù)實(shí)體”的指導(dǎo)思想出發(fā)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展 2021年3月政府工作報(bào)告中首次提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，這不僅意味著供應(yīng)鏈金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，更意味著供應(yīng)鏈金融將在解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題、創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大有效投資等領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。 2022年10月，高層指出：“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)……加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施布局、結(jié)構(gòu)、功能和系統(tǒng)集成，構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系?！边@是新時(shí)代對(duì)我們發(fā)出的最新號(hào)召和指引。 1.3、“小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)”催生科技賦能供應(yīng)鏈金融 2017年5月，人民銀行、工業(yè)和信息化部會(huì)同多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017-2019年）》，提出為進(jìn)一步加強(qiáng)和提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)供應(yīng)商開(kāi)展應(yīng)收賬款融資，要“動(dòng)員國(guó)有大企業(yè)、大型民營(yíng)企業(yè)等供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)供應(yīng)商開(kāi)展在線應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)”。 2018年2月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見(jiàn)》，指出“商業(yè)銀行要依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用、真實(shí)交易背景和物流、信息流、資金流閉環(huán)，為上下游企業(yè)提供無(wú)需抵押擔(dān)保的訂單融資、應(yīng)收應(yīng)付賬款融資”。 2018年4月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求各地區(qū)各部門(mén)結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)依托應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈金融、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等渠道進(jìn)行融資，為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。 2020年4月商務(wù)部等8部門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，旨在發(fā)揮供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)工作在推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、穩(wěn)定全球供應(yīng)鏈、助力脫貧攻堅(jiān)等方面的重要作用，積極推進(jìn)供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新，利用科技賦能金融發(fā)展勢(shì)在必行。 2022年4月中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》指出，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，提供直達(dá)各流通環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)主體的金融產(chǎn)品。應(yīng)用金融科技和數(shù)字技術(shù)賦能，可以通過(guò)貨幣政策調(diào)整利率，引導(dǎo)信貸資金直接、精準(zhǔn)傳遞給微觀市場(chǎng)主體，在支持小微企業(yè)融資的同時(shí)，促進(jìn)實(shí)體行業(yè)發(fā)展。 2022年9月，人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀保監(jiān)發(fā)〔2022〕29號(hào)），鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押和保理融資，滿足不同客戶多樣化金融需求。支持探索應(yīng)用區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)鏈上應(yīng)收賬款簽發(fā)、確權(quán)、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等信息的記錄和驗(yàn)證。鼓勵(lì)用好中國(guó)人民銀行征信中心應(yīng)收賬款服務(wù)平臺(tái)，開(kāi)發(fā)與中小微企業(yè)需求相匹配的應(yīng)收賬款線上融資產(chǎn)品，拓寬應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)范圍，提升融資效率。 為了順應(yīng)政策要求、響應(yīng)中小微企業(yè)需求、發(fā)揮國(guó)有大型核心企業(yè)作用、利用科技賦能供應(yīng)鏈金融，各金融科技公司圍繞核心企業(yè)開(kāi)發(fā)運(yùn)行的“信、單、鏈、證、票、牒”應(yīng)收賬款債權(quán)融資平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。 1.4、智慧供應(yīng)鏈創(chuàng)新應(yīng)用和數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合服務(wù)綠色發(fā)展 2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出“到2020年，形成一批適合我國(guó)國(guó)情的供應(yīng)鏈發(fā)展新技術(shù)和新模式，基本形成覆蓋我國(guó)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的智慧供應(yīng)鏈體系。培育100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)入世界前列，中國(guó)成為全球供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的重要中心”。 2021年6月，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了《數(shù)字經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)計(jì)分類（2021）》，其中對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)作了明確的定義：數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)據(jù)資源作為關(guān)鍵的生產(chǎn)要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為重要的載體、以信息通信技術(shù)的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要推動(dòng)力的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 2021年9月，工業(yè)和信息化部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)融合作推動(dòng)工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求發(fā)揮金融科技對(duì)綠色金融推動(dòng)作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加快金融科技應(yīng)用，對(duì)工業(yè)企業(yè)、項(xiàng)目進(jìn)行綠色數(shù)字畫(huà)像和自動(dòng)化評(píng)估，提升個(gè)性化服務(wù)能力。二、 供應(yīng)鏈金融的行業(yè)特征及發(fā)展態(tài)勢(shì) 從產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈角度出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)是金融服務(wù)提供者通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈參與企業(yè)的整體評(píng)價(jià)（行業(yè)、供應(yīng)鏈和基本信息等），針對(duì)供應(yīng)鏈各渠道運(yùn)作過(guò)程中企業(yè)擁有的流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流作為直接還款來(lái)源，運(yùn)用豐富的金融產(chǎn)品，采用閉合性資金運(yùn)作模式，并借助中介企業(yè)的渠道優(yōu)勢(shì)，來(lái)提供個(gè)性化的金融服務(wù)方案，最終為企業(yè)、渠道以及供應(yīng)鏈提供全面的金融服務(wù)，提升供應(yīng)鏈的協(xié)同性，降低其運(yùn)作成本。 2.1-1 現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的基礎(chǔ) 供應(yīng)鏈金融是一種適應(yīng)新的生產(chǎn)組織體系的全方位金融服務(wù)，特別是一種融資模式。它不單純依賴客戶企業(yè)的基本資信狀況來(lái)判斷是否提供服務(wù)，而是依據(jù)供應(yīng)鏈整體運(yùn)作情況，從企業(yè)之間真實(shí)的貿(mào)易背景入手，來(lái)判斷流動(dòng)性較差資產(chǎn)未來(lái)的變現(xiàn)能力和收益性。通過(guò)融入供應(yīng)鏈管理理念，可以更加客觀地判斷客戶企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和運(yùn)營(yíng)能力。沒(méi)有實(shí)際的供應(yīng)鏈管理做支撐，就不可能產(chǎn)生供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈管理、運(yùn)行的質(zhì)量和穩(wěn)定性，直接決定了供應(yīng)鏈金融的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。 2.1-2 依托大數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)整體評(píng)價(jià)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前提 整體評(píng)價(jià)由供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)發(fā)起，分別從行業(yè)、供應(yīng)鏈和企業(yè)自身三個(gè)角度對(duì)客戶進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)判，根據(jù)分析結(jié)果判斷其是否符合服務(wù)的條件。其中，行業(yè)分析主要考慮客戶受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策和監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)狀況、發(fā)展前景等因素的綜合影響；供應(yīng)鏈分析主要評(píng)判客戶所在供應(yīng)鏈的行業(yè)前景與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)部的地位，以及與其他企業(yè)間的合作情況等信息；企業(yè)基本信息的評(píng)價(jià)主要是了解其運(yùn)營(yíng)情況和生產(chǎn)實(shí)力是否具備履行供應(yīng)鏈合作義務(wù)的能力，是否具備一定的盈利能力與營(yíng)運(yùn)效率，最為重要的是掌握企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性信息，并針對(duì)流動(dòng)性弱的資產(chǎn)進(jìn)行融通可行性分析。顯然，上述所有信息都有賴于大數(shù)據(jù)的建立（大數(shù)據(jù)指的是某事物所涉及的數(shù)據(jù)量規(guī)模巨大，以至于無(wú)法通過(guò)人工在合理時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)截取、管理、處理并整理成為人類所能解讀的信息的數(shù)據(jù)）。事實(shí)上，供應(yīng)鏈運(yùn)行中的每一筆交易、每一項(xiàng)物流活動(dòng)，甚至每一次信息溝通都是“數(shù)據(jù)”，平臺(tái)通過(guò)篩選、整理、分析所得出的結(jié)果不僅僅只是簡(jiǎn)單、客觀的結(jié)論，且能用于幫助提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策效率，搜集起來(lái)的數(shù)據(jù)還可以用于規(guī)劃、引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)。 2.1-3 閉合式資金運(yùn)作是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的剛性要求 供應(yīng)鏈金融是對(duì)資金流、貿(mào)易流和物流的有效控制，使注入企業(yè)內(nèi)的融通資金的運(yùn)用限制在可控范圍之內(nèi)，按照具體業(yè)務(wù)逐筆審核放款，最終通過(guò)對(duì)融通資產(chǎn)形成的確定的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行及時(shí)回收與監(jiān)管，達(dá)到過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)。因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，供應(yīng)鏈的資金流、物流運(yùn)作需要按照合同預(yù)定的確定模式流動(dòng)。 2.1-4 構(gòu)建供應(yīng)鏈商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融的必要手段 供應(yīng)鏈金融要有效運(yùn)行，關(guān)鍵點(diǎn)在于商業(yè)生態(tài)的建立。1993年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆?tīng)枺∕oore）在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上首次提出“商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”概念，指以組織和個(gè)人（商業(yè)世界中的有機(jī)體）的相互作用為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，是供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、市場(chǎng)中介、投資者、政府、消費(fèi)者等以生產(chǎn)商品和提供服務(wù)為中心組成的群體，它們?cè)谝粋€(gè)商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著不同的功能，各司其職，但又形成依賴、共生的生態(tài)系統(tǒng)。在這一商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中，個(gè)體雖有不同的利益驅(qū)動(dòng)，但身在其中的組織和個(gè)人互利共存、資源共享，注重社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境綜合效益，共同維持系統(tǒng)的延續(xù)和發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融運(yùn)作中，也存在著商業(yè)生態(tài)，包括管理部門(mén)、供應(yīng)鏈參與者、金融服務(wù)的直接提供者以及各類相關(guān)的經(jīng)濟(jì)組織，這些組織和企業(yè)共同構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈，如果不能有效地構(gòu)建這一商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，或者相互之間缺乏有效的分工、不能承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，難以進(jìn)行實(shí)時(shí)的溝通和互動(dòng)，則供應(yīng)鏈金融服務(wù)就很難順利開(kāi)展。 2.1-5 企業(yè)、渠道和供應(yīng)鏈，特別是成長(zhǎng)型的中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要對(duì)象 與傳統(tǒng)信貸服務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)運(yùn)作過(guò)程中涉及渠道或供應(yīng)鏈內(nèi)的多個(gè)交易主體，服務(wù)提供者可以獲得渠道或供應(yīng)鏈內(nèi)的大量客戶群和單一客戶信息，為此可以根據(jù)不同企業(yè)、渠道或供應(yīng)鏈的具體需求，定制個(gè)性化的服務(wù)方案，提供全面金融服務(wù)。供應(yīng)鏈中的小企業(yè)，尤其是成長(zhǎng)型的中小企業(yè)往往是供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對(duì)象，通過(guò)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這些企業(yè)的資金流得到優(yōu)化，提高了經(jīng)營(yíng)管理能力。傳統(tǒng)信貸模式下中小企業(yè)存在的問(wèn)題，都能在供應(yīng)鏈金融模式下得到解決。例如，在傳統(tǒng)金融視角下，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)務(wù)信息不健全等原因，存在信息披露不充分、信用風(fēng)險(xiǎn)高的狀況，且一般認(rèn)為中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)高、存在機(jī)會(huì)主義傾向，最終使得傳統(tǒng)金融服務(wù)的成本收益不經(jīng)濟(jì)。
而在供應(yīng)鏈金融模式下，上述問(wèn)題可一一解決，一方面，由于中小企業(yè)嵌入在特定的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的交易信息以及競(jìng)爭(zhēng)力，特別是供應(yīng)鏈的成員篩選機(jī)制使得信息披露不充分以及信用風(fēng)險(xiǎn)高的問(wèn)題得以解決；另一方面，由于供應(yīng)鏈成員會(huì)對(duì)其上下游進(jìn)行嚴(yán)格的動(dòng)態(tài)監(jiān)督，促進(jìn)了供應(yīng)鏈信息的及時(shí)溝通與交換，再輔以靈活多樣的外包合作，不僅能控制機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)，而且降低了運(yùn)行成本。
2.1-6 流動(dòng)性較差的資產(chǎn)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的針對(duì)目標(biāo) 在供應(yīng)鏈的運(yùn)作過(guò)程中，企業(yè)會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)和貿(mào)易的原因，形成存貨、預(yù)付款項(xiàng)或應(yīng)收款項(xiàng)等眾多資金沉淀環(huán)節(jié)，由此產(chǎn)生了對(duì)供應(yīng)鏈金融的迫切需求，因此這些流動(dòng)性較差的資產(chǎn)就為服務(wù)提供商或金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融服務(wù)提供了理想的業(yè)務(wù)資源。但是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)在成為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的針對(duì)目標(biāo)時(shí)，要具備一個(gè)關(guān)鍵屬性，即良好的自償性，要能夠產(chǎn)生確定的未來(lái)現(xiàn)金流，如同企業(yè)經(jīng)過(guò)“輸血”后，必須要成功實(shí)現(xiàn)“造血”功能，“輸血”意愿以“造血”能力為前提。 2.2、我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展迅速 當(dāng)前，我國(guó)正著力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定是國(guó)內(nèi)大循環(huán)的基礎(chǔ)，也是構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局的重心。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合，供應(yīng)鏈金融借助核心企業(yè)的信用外溢與流程牽引，將高等級(jí)的信用與高質(zhì)量的數(shù)據(jù)相結(jié)合，提高了供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的金融資源可獲得性，緩解了全鏈條的資金和生存壓力，在打通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游堵點(diǎn)、提高產(chǎn)業(yè)鏈上資源配置效率、構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系方面，充分發(fā)揮了我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系齊全的優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新服務(wù)模式，通過(guò)提供綜合性金融服務(wù)，促進(jìn)供應(yīng)鏈上的資源流轉(zhuǎn)，加速整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展，提高產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性、增強(qiáng)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)，是促使產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)柰ǘ曼c(diǎn)、補(bǔ)齊短板、做強(qiáng)做大的利器，也承載了保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定、優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率的歷史使命。 近年來(lái)，在貿(mào)易活動(dòng)增長(zhǎng)、融資滲透率提高以及有利的監(jiān)管環(huán)境的推動(dòng)下，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)發(fā)展迅速。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款不斷增加，2021年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款高達(dá)18.87萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)12.7%。各種供應(yīng)鏈交易和業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)促使資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，我國(guó)供應(yīng)鏈資產(chǎn)余額從2015年的55萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2019年的73萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)百萬(wàn)億元。按資產(chǎn)余額計(jì)算，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模從2015年的15萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2019年的23萬(wàn)億元，CAGR為11.3%，預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到40萬(wàn)億元，2019年至2024年CAGR為11.8%，市場(chǎng)前景廣闊。 同時(shí)，中小企業(yè)的資金需求將倒逼行業(yè)供給擴(kuò)張。目前我國(guó)中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求仍十分旺盛，根據(jù)奧緯咨詢報(bào)告，2019年約有47萬(wàn)億元（占比52%）的小企業(yè)貸款未獲得滿足，預(yù)計(jì)2024年將增至77萬(wàn)億元。同時(shí)，中小企業(yè)融資壓力相對(duì)較大，根據(jù)中國(guó)社會(huì)融資成本指數(shù)，平均融資成本普遍10%-20%之間。由此，供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展意義更為突出，亟需更多的機(jī)構(gòu)主體、更為廣泛的融資渠道、更為龐大的供資規(guī)模納入其中，以支持中小企業(yè)發(fā)展。 2.3、當(dāng)前市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 當(dāng)前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)主要有競(jìng)爭(zhēng)主體多元化、服務(wù)客戶數(shù)量有限、業(yè)務(wù)融資規(guī)模偏低和利潤(rùn)貢獻(xiàn)偏低四大競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)萬(wàn)聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院和中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心聯(lián)合發(fā)布的《2019中國(guó)供應(yīng)鏈金融調(diào)研報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示： 2.3-1 競(jìng)爭(zhēng)主體多元化 隨著供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新和需求上漲，我國(guó)供應(yīng)鏈金融參與主體呈現(xiàn)更加多元化格局，各類主體都將從各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域切入，包括：供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司、物流企業(yè)、產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、各類金融科技服務(wù)企業(yè)等。2019年供應(yīng)鏈管理企業(yè)、B2B平臺(tái)和外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)三類合計(jì)占比達(dá)到51.66%，它們共同優(yōu)勢(shì)在于不僅參與或服務(wù)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的部分交易環(huán)節(jié)，且具備相應(yīng)的鏈內(nèi)整合和連接能力。銀行、保理、基金、擔(dān)保、小貸、信托等持牌經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)作為流動(dòng)性提供者，占比為25.12%。另外，大數(shù)據(jù)+AI類、區(qū)塊鏈類、物聯(lián)網(wǎng)類服務(wù)商借助于金融科技的優(yōu)勢(shì)，為供應(yīng)鏈金融生態(tài)的拓展和增值提供賦能，占比為9.6%。 超過(guò)65%的供應(yīng)鏈金融企業(yè)服務(wù)的客戶范圍相對(duì)有限，客戶數(shù)量在500家以內(nèi)，42%的客戶數(shù)量在100家以內(nèi)。這一方面可能是因?yàn)锽端服務(wù)產(chǎn)業(yè)壁壘高，不少企業(yè)起步選擇基于自己更加熟悉的特定行業(yè)深耕細(xì)作，另一方面也同時(shí)受限于國(guó)內(nèi)商業(yè)信用環(huán)境相對(duì)較差的、金融科技應(yīng)用還不夠成熟，真正數(shù)量上占主導(dǎo)的微利企業(yè)尚未被有效的金融服務(wù)所惠及。 2.3-3 業(yè)務(wù)融資規(guī)模仍然偏低 絕大部分的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)的融資規(guī)模在50億以下，占總量的65.82%；其中總規(guī)模不足1億的初創(chuàng)型機(jī)構(gòu)，占總量的14.56%。只有24.05%的企業(yè)為融資規(guī)模在百億級(jí)以上，其中有43%的企業(yè)為銀行機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)?？傮w上，供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模分布較為分散，小型供應(yīng)鏈金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的融資總量與大機(jī)構(gòu)的融資總量差距懸殊，融資總量的差異很大程度上也對(duì)應(yīng)著融資成本的差異。小型機(jī)構(gòu)在融資成本、規(guī)模劣勢(shì)的情況下，需要有自身獨(dú)特的差異化服務(wù)優(yōu)勢(shì)（包括但不限于：科技優(yōu)勢(shì)、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)深耕優(yōu)勢(shì)等）才能在行業(yè)中安身立命。 據(jù)分析，74.19%的企業(yè)中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率低于25%，30.32%的企業(yè)該貢獻(xiàn)率甚至低于5%。這一方面可能是因?yàn)殚_(kāi)展供應(yīng)鏈金融的企業(yè)多為多元化經(jīng)營(yíng)，專注供應(yīng)鏈金融的機(jī)構(gòu)較少，另一方也反映了大多數(shù)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍處于探索階段和投入部署期，目前盈利能力有限。 三、數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型 3.1、供應(yīng)鏈金融開(kāi)始邁入4.0時(shí)代 隨著金融賦能供應(yīng)鏈的政策導(dǎo)向、細(xì)分產(chǎn)業(yè)的金融需求和發(fā)展戰(zhàn)略不斷變化，金融與供應(yīng)鏈也逐步進(jìn)入深度交融的階段并呈現(xiàn)出新時(shí)期的特點(diǎn)。歷史上，我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今大體上經(jīng)歷了3個(gè)階段： 1.0時(shí)代：線下“1+N”，核心企業(yè)+多家上下游企業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還未開(kāi)啟的時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對(duì)核心企業(yè)提供服務(wù)的中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但此時(shí)融資服務(wù)受諸多因素影響，如金融機(jī)構(gòu)對(duì)存貨數(shù)量的真實(shí)性不易把控，較難核實(shí)重復(fù)抵押的行為，操作風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)等。 2.0時(shí)代：線上“1+N”，核心企業(yè)數(shù)據(jù)+多家上下游企業(yè)。這一階段將傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和金融機(jī)構(gòu)完成對(duì)接，從而使得金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種經(jīng)營(yíng)信息。有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，線上供應(yīng)鏈金融能夠高效地完成多方在線協(xié)同，提高了作業(yè)效率。雖然已經(jīng)取得了核心數(shù)據(jù)的支持，但這種大數(shù)據(jù)只涉及關(guān)鍵的核心企業(yè)，對(duì)其上下游中小企業(yè)的控制力不足，尚不能收集和掌控真正融資的中小企業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)。 3.0時(shí)代：線上“N+N”，核心企業(yè)+多家上下游企業(yè)+全數(shù)據(jù)電商云服務(wù)。平臺(tái)的搭建顛覆了過(guò)往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過(guò)程為核心，出現(xiàn)了貨物質(zhì)押之外的方式，通過(guò)在企業(yè)交易過(guò)程中對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)押等方式，金融機(jī)構(gòu)搭建一個(gè)服務(wù)平臺(tái)，讓中小企業(yè)的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉(cāng)儲(chǔ)等經(jīng)營(yíng)性行為都完整呈現(xiàn)在系統(tǒng)中，同時(shí)引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個(gè)系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信，此外還有更多的關(guān)聯(lián)企業(yè)參與進(jìn)來(lái)，試圖憑借自己的優(yōu)勢(shì)構(gòu)建服務(wù)整個(gè)供應(yīng)鏈上的平臺(tái)，這也是目前供應(yīng)鏈金融形式多樣化的原因之一。 4.0時(shí)代：在我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展前三個(gè)階段的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融4.0開(kāi)始走向智能化時(shí)代，業(yè)務(wù)模式趨向去中心、實(shí)時(shí)、定制、小額，產(chǎn)品和解決方案則以數(shù)據(jù)為底層支撐，借助于物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈和營(yíng)銷鏈全程信息集成和共享，同時(shí)提升服務(wù)能力和效率。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)加速創(chuàng)新，日益融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各領(lǐng)域全過(guò)程，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、改變?nèi)蚋?jìng)爭(zhēng)格局的關(guān)鍵力量。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，社會(huì)和商業(yè)都在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)著社會(huì)均衡普惠發(fā)展，數(shù)字化、普惠性社會(huì)發(fā)展需要與之相適應(yīng)的數(shù)字化普惠金融服務(wù)體系。 總體上，數(shù)據(jù)化、信息化拓寬了經(jīng)濟(jì)與金融的邊界，變革了商業(yè)和財(cái)務(wù)的管理模式，催生了產(chǎn)業(yè)金融。在數(shù)字技術(shù)快速更迭的時(shí)代中，供應(yīng)鏈迎來(lái)了前所未有的變革，供應(yīng)鏈管理面臨巨大挑戰(zhàn)。在財(cái)資管理的職能中，產(chǎn)業(yè)金融的經(jīng)營(yíng)成為重要組成部分。借助技術(shù)手段，基于真實(shí)交易，企業(yè)將經(jīng)營(yíng)觸角延伸至產(chǎn)業(yè)各方，在交易流、物流、資金流和信息流的動(dòng)向中，實(shí)現(xiàn)信用的有效流轉(zhuǎn)。供應(yīng)鏈金融以金融科技對(duì)供應(yīng)鏈“四流”信息進(jìn)行數(shù)據(jù)整合分析，依托數(shù)字增信創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，使之可以主動(dòng)適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的變化，契合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)科技賦能，供應(yīng)鏈金融可以有效降低金融服務(wù)成本，使之達(dá)到商業(yè)可持續(xù)，從而構(gòu)建一個(gè)有深度的、可以滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)普惠性發(fā)展要求的服務(wù)體系。 3.2、金融科技發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)解析 金融科技在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用從二十世紀(jì)90年代末至2000年左右興起，主要集中在互聯(lián)網(wǎng)、云、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的基礎(chǔ)上。隨著科學(xué)技術(shù)的逐漸發(fā)展，科技進(jìn)一步賦能供應(yīng)鏈金融行業(yè)，催生行業(yè)變革的同時(shí)，也從風(fēng)險(xiǎn)控制、效率提升、降低成本等方面改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，為供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展提供了新的契機(jī)。當(dāng)前，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新正在基于以下技術(shù)熱點(diǎn)展開(kāi)： 物聯(lián)網(wǎng)可以提高供應(yīng)鏈金融各方交易的透明度，其與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合主要是通過(guò)傳感技術(shù)、導(dǎo)航技術(shù)、定位技術(shù)等方式，在倉(cāng)儲(chǔ)和貨運(yùn)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)線上化、可視化，控制和動(dòng)態(tài)管理交易過(guò)程，提高終端交易的真實(shí)性，當(dāng)異常情況出現(xiàn)時(shí)，實(shí)現(xiàn)及時(shí)預(yù)警。在物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與資金端結(jié)合以后，可以提供產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的物流、信息流、資金流的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，保證資金的回籠，形成封閉運(yùn)行。 物聯(lián)網(wǎng)的可視跟蹤技術(shù)極大地提高了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)效率，能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。作為交易數(shù)據(jù)、物流服務(wù)、庫(kù)存服務(wù)的平臺(tái)，物聯(lián)網(wǎng)可以打通資金融通、資源需求，實(shí)現(xiàn)物流與信息系統(tǒng)的高度融合，形成整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和信息共享。除了可視跟蹤之外，物聯(lián)網(wǎng)還有利于商業(yè)銀行加快數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺(tái)建設(shè)，從而提高IT系統(tǒng)柔性服務(wù)水平。此外，物聯(lián)網(wǎng)能夠輔助金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用調(diào)查、加快貸款審批速度、提升貸后管理效率、監(jiān)控質(zhì)押物保管狀態(tài)，進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理等。 人工智能和大數(shù)據(jù)可以提供一個(gè)開(kāi)放式的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，鞏固核心企業(yè)與上下游企業(yè)的關(guān)系。首先，大數(shù)據(jù)拓寬了供應(yīng)鏈金融服務(wù)者所關(guān)注和使用的信息維度，平臺(tái)通過(guò)接入和整合相關(guān)主體的交易歷史、交易習(xí)慣等信息，對(duì)交易背后的物流信息進(jìn)行跟蹤，全面掌控平臺(tái)上相關(guān)主體的交易行為，最終通過(guò)這些信息給相關(guān)主體以融資支持。 另外，大數(shù)據(jù)所整合的過(guò)程動(dòng)態(tài)信息，極大地提升了可用數(shù)據(jù)量級(jí)，降低了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成本，提高了貸后管理能力。在多維、動(dòng)態(tài)、海量信息的基礎(chǔ)上，大數(shù)據(jù)和人工智能(人工智能通過(guò)學(xué)習(xí)分析、清洗整理數(shù)據(jù)，映射出數(shù)據(jù)所代表的具體含義)能夠提升客戶畫(huà)像能力，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷和智能風(fēng)控。通過(guò)引入客戶行為數(shù)據(jù)，將其與銀行資金信息、物流數(shù)據(jù)相結(jié)合，得到“商流+物流+資金流+信息流”的全景視圖，從而提高金融機(jī)構(gòu)的客戶篩選、精準(zhǔn)營(yíng)銷能力，提升智能風(fēng)控決策水平。 供應(yīng)鏈金融需要多方合作，數(shù)據(jù)也來(lái)源于多方面，但是多方合作通常缺少一個(gè)傳統(tǒng)中心化的治理機(jī)構(gòu)，而區(qū)塊鏈可以助力供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造更多場(chǎng)景并建立信任環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，區(qū)塊鏈分布式賬本、加密、智能合約等技術(shù)，為供應(yīng)鏈金融中存在的問(wèn)題提供了新的解決方案。 區(qū)塊鏈智能合約是一個(gè)能夠自動(dòng)執(zhí)行事先約定合約條款的系統(tǒng)程序，在運(yùn)行過(guò)程中根據(jù)內(nèi)外部信息進(jìn)行識(shí)別和判斷，當(dāng)條件達(dá)到預(yù)先設(shè)置的條件時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行相應(yīng)的合約條款，完成交易。智能合約有效緩解了現(xiàn)實(shí)中合約執(zhí)行難的問(wèn)題，以實(shí)物融資為例，完成交貨后即可通過(guò)智能合約向銀行發(fā)送支付指令，從而自動(dòng)完成資金支付、清算和財(cái)務(wù)對(duì)賬，提高業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，一定程度上降低人為操作帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與損失。 3.3、科技賦能下的供應(yīng)鏈金融特點(diǎn) 隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)活動(dòng)呈現(xiàn)出與金融科技相關(guān)技術(shù)高度融合的發(fā)展趨勢(shì)，使得供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)也變得日益高效和智能。在科技賦能供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)： 單一技術(shù)往往只涉及單一節(jié)點(diǎn)的單方面改進(jìn)，效果有限。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等基礎(chǔ)技術(shù)整合運(yùn)用后，進(jìn)一步結(jié)合邊緣計(jì)算、AR/VR、圖像識(shí)別等通用性技術(shù)，形成綜合性的工具套件式解決方案，可以共同發(fā)揮作用。 科技與供應(yīng)鏈場(chǎng)景深度融合，實(shí)現(xiàn)各供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的進(jìn)一步數(shù)據(jù)化、線上化。通過(guò)技術(shù)手段，促進(jìn)交易的單證、交易的資產(chǎn)得到真實(shí)性保證和真實(shí)反映，實(shí)現(xiàn)從物理世界到數(shù)字世界的真實(shí)映射。 任何技術(shù)都不能脫離具體使用場(chǎng)景而發(fā)揮作用，針對(duì)具體場(chǎng)景和流程的拆解和需求解讀，最終形成針對(duì)場(chǎng)景的定制化技術(shù)和業(yè)務(wù)解決方案。 通過(guò)將整個(gè)的供應(yīng)鏈交易鏈條數(shù)字化可視化，還原真實(shí)交易場(chǎng)景，持續(xù)監(jiān)控交易資產(chǎn)，可以更加全面和動(dòng)態(tài)地反映供應(yīng)鏈的實(shí)際運(yùn)行狀態(tài)。在此基礎(chǔ)上，相關(guān)參與主體之間的信息不對(duì)稱和信任成本被大大降低，科技承擔(dān)了傳遞產(chǎn)業(yè)信用的媒介作用。 更加多元化的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)生態(tài)中，有產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的交易方、流動(dòng)性提供方、風(fēng)險(xiǎn)管理方等多方角色主體，各個(gè)主體不僅能夠有效地觸達(dá)信息數(shù)據(jù)，還能與生態(tài)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行深度的數(shù)據(jù)信息交互，信息的廣度、深度、實(shí)時(shí)性都將大幅提升。 供應(yīng)鏈金融作為供應(yīng)鏈管理的有機(jī)組成部分，不能脫離針對(duì)供應(yīng)鏈的管理單獨(dú)尋求最優(yōu)解決方案，技術(shù)應(yīng)用要綜合考慮企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)各個(gè)方面，來(lái)協(xié)同尋求整體最優(yōu)解。
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