這篇文章主要是從銀行角度來看借款企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易的，包括類型、風(fēng)險、識別和防止方法。

雖然國企做貿(mào)易，做供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，跟銀行放貸不一樣，但如果是預(yù)付、賒銷等結(jié)算方式，其實有非常大的相通性。

所以，國企做貿(mào)易想防范風(fēng)險，跟銀行學(xué)習(xí)，是一條非常高效的捷徑之路。當(dāng)然，貿(mào)易與放貸還是區(qū)別，也不能完全復(fù)制，根據(jù)貿(mào)易、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的特點及自身經(jīng)營情況，可以參考。

當(dāng)前借款企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易是困擾銀行信貸工作的重要問題。關(guān)聯(lián)交易主要包括集團(tuán)并表企業(yè)成員之間、集團(tuán)成員企業(yè)與并表范圍外企業(yè)之間、非集團(tuán)形式關(guān)聯(lián)企業(yè)之間等三種形式的關(guān)聯(lián)交易。

企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的目的很多，包括降低交易成本、提高營運效率、增加協(xié)同效應(yīng)，也包括粉飾報表、調(diào)節(jié)利潤、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃避稅收甚至逃廢債務(wù)等，但銀行面臨的最主要的關(guān)聯(lián)風(fēng)險是企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易套取融資和掩蓋用途。

當(dāng)前部分企業(yè)，特別是民營企業(yè)復(fù)雜而隱秘的關(guān)聯(lián)交易，已成為銀行貸款安全的重大隱患。

關(guān)聯(lián)交易的主要類型

關(guān)聯(lián)購銷。

關(guān)聯(lián)方之間互相購買或銷售商品、提供或接受勞務(wù)，是關(guān)聯(lián)方交易最常見的交易事項。利用關(guān)聯(lián)購銷虛構(gòu)收入和調(diào)節(jié)利潤，是非正常關(guān)聯(lián)交易最主要的表現(xiàn)形式。
資金拆借及關(guān)聯(lián)往來。

企業(yè)將自有資金或?qū)y行借款轉(zhuǎn)貸給關(guān)聯(lián)方，或以預(yù)付賬款或其他應(yīng)收款等方式，為關(guān)聯(lián)方提供資金。企業(yè)可以多收、少收和不收關(guān)聯(lián)方資金占用費的形式來調(diào)節(jié)自身利潤。

關(guān)聯(lián)擔(dān)保。

企業(yè)為關(guān)聯(lián)方借款的擔(dān)保，一旦被擔(dān)保企業(yè)沒有按期履行還款義務(wù)，則由擔(dān)保企業(yè)承擔(dān)還款責(zé)任。

關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易或重組。

關(guān)聯(lián)方之間互相購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、股權(quán)和無形資產(chǎn)（如土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)）等，如母公司向子公司銷售設(shè)備或建筑物等。關(guān)聯(lián)方通過非公允的交易價格，達(dá)到調(diào)節(jié)利潤和逃避稅收等目的。

租賃。

通常包括經(jīng)營租賃和融資租賃等。關(guān)聯(lián)方之間的租賃合同也是主要的交易事項。

代理。

主要是依據(jù)合同條款，一方為另一方代理某些事務(wù)，如代理銷售貨物或代理簽訂合同等。實務(wù)中，集團(tuán)企業(yè)為避免相同業(yè)務(wù)由各個子公司分散交易，而統(tǒng)一將其交由一個公司對外進(jìn)行貨物購銷，從而形成了集團(tuán)內(nèi)大量的關(guān)聯(lián)交易。

許可協(xié)議。

當(dāng)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系時，關(guān)聯(lián)方之間可能達(dá)成某種協(xié)議，如一方允許另一方使用其商標(biāo)等，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。

代表關(guān)聯(lián)方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。

這也是關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間比較普遍存在的一種關(guān)聯(lián)交易形式，比如，母公司為子公司支付廣告費用，或者為子公司償還已逾期的長期借款等。

關(guān)系管理人薪酬。

支付給關(guān)鍵管理人員的薪酬也是一種主要的關(guān)聯(lián)交易形式，如企業(yè)支付給董事長、總經(jīng)理等人員的薪酬，也屬于關(guān)聯(lián)交易。

企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的主要目的及對銀行貸款安全的影響

虛構(gòu)收入，套取融資。

銀行貸款主要是靠收入或資產(chǎn)變現(xiàn)償還的，銀行在審批貸款的過程中，也非常看重企業(yè)的收入及盈利情況。企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易，很容易虛構(gòu)收入和利潤，進(jìn)而套取銀行融資。如果銀行把錢借給了虛構(gòu)收入和利潤，但實際上并不具備償還能力的客戶，則會面臨很大的風(fēng)險。當(dāng)前很多企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系非常隱蔽，有些集團(tuán)客戶故意不編制集團(tuán)合并報表，或刻意將部分關(guān)聯(lián)企業(yè)排除在并表范圍之外，同時還與并表范圍內(nèi)的客戶進(jìn)行大量的關(guān)聯(lián)交易，以粉飾業(yè)績。如果銀行未能有效識別隱性關(guān)聯(lián)交易，則可能造成重復(fù)融資和過度融資，增大集中度風(fēng)險。
掩蓋用途、增大風(fēng)險。

貸款的使用會形成對應(yīng)的資產(chǎn)，資產(chǎn)創(chuàng)造的收入或資產(chǎn)本身都是重要的還款來源。企業(yè)從銀行取得資金的成本相對是較低的，企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易很容易虛構(gòu)用途或改變貸款用途，并將套取的銀行融資用于高風(fēng)險的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、股市、期貨、資本性支出或用于放高利貸等類金融化操作。此外，部分企業(yè)在取得銀行貸款后，通過關(guān)聯(lián)交易將貸款資金轉(zhuǎn)給經(jīng)營情況差、不符合貸款條件的關(guān)聯(lián)企業(yè)使用。企業(yè)改變貸款資金用途后，就使貸款用途與還款來源之間失去了正向有機(jī)的聯(lián)系，并可能將高風(fēng)險用途產(chǎn)生的風(fēng)險，傳遞給銀行。

隔離風(fēng)險、逃廢債務(wù)。

銀行貸款都是對應(yīng)法人實體的，法人人格獨立和股東有限責(zé)任原則是公司法人制度的兩大基石。如果借款人通過關(guān)聯(lián)交易將貸款資金轉(zhuǎn)出了法人實體，或通過剝離資產(chǎn)、抽逃資金、懸空債務(wù)等方式使借款人成為空殼公司，一旦借款人違約，銀行將僅能要求借款人就自身的資產(chǎn)償付對應(yīng)的債務(wù)，而很難向?qū)嶋H使用貸款或接受資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)企業(yè)追索還款責(zé)任。不少客戶通過關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)風(fēng)險隔離，甚至逃廢銀行債務(wù)。

關(guān)聯(lián)擔(dān)保，放大信用。

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過互相擔(dān)保增信，放大了關(guān)聯(lián)企業(yè)整體授信總量。但從集團(tuán)整體看，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互保相關(guān)性很高，風(fēng)險并未轉(zhuǎn)移或分散出去，實際上是信用放款，加大了銀行的風(fēng)險。

如何識別隱性關(guān)聯(lián)方

顯性關(guān)聯(lián)方是比較容易判斷的，通過查詢企業(yè)工商注冊登記的股權(quán)關(guān)系、報表附注的合并范圍和企業(yè)對外投資情況等，很容易核實企業(yè)顯性關(guān)聯(lián)方。但如果企業(yè)為了達(dá)到融資的目的而刻意制造或隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，銀行則往往很難核實隱性關(guān)聯(lián)方。因此，如何識別隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，并將關(guān)聯(lián)客戶整體還原成“一個債務(wù)人”，是信貸風(fēng)險控制的重要課題。
隱性關(guān)聯(lián)是企業(yè)之間一種表面上不顯露關(guān)聯(lián)而實際上隱含有投資關(guān)系或在經(jīng)營決策、資金調(diào)度或生產(chǎn)活動上存在控制或影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方式。

信貸實踐中，可通過運用“五關(guān)聯(lián)”法，即從投資關(guān)聯(lián)、人事關(guān)聯(lián)、融資關(guān)聯(lián)、購銷關(guān)聯(lián)和擔(dān)保關(guān)聯(lián)等方面入手，核查企業(yè)隱性關(guān)聯(lián)方。

厘清隱性投資關(guān)系。

通過查詢工商注冊信息、全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、啟信寶、外部征信機(jī)構(gòu)信息及會計報表附注等，摸清企業(yè)資本紐帶關(guān)系，包括企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資及其他形式投資等三方面情況。股權(quán)結(jié)構(gòu)要進(jìn)一步追溯股東的股權(quán)、股東之間及股東與其他企業(yè)之間的資本關(guān)系，判斷企業(yè)是否存在迂回投資、交叉持股、受同一股東控制等隱性關(guān)聯(lián)情況；對外投資要關(guān)注企業(yè)對外股權(quán)投資、并購及控股、參股企業(yè)情況；其他形式投資要關(guān)注企業(yè)的隱性投資行為，如通過其他應(yīng)收款或預(yù)付賬款等方式掩蓋對外投資情況，此外，還要關(guān)注企業(yè)營業(yè)外收入來源，結(jié)合工商登記信息等進(jìn)行交叉驗證，核實企業(yè)是否存在隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系。
厘清隱秘人事關(guān)系。

通過查詢工商注冊信息，結(jié)合內(nèi)外部渠道的信息源，同時充分運用訪談、實地調(diào)查等方式，摸清通過人員紐帶形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系。要認(rèn)真核實法定代表人、家庭成員或企業(yè)高管對外投資及人事關(guān)系信息，特別關(guān)注借款人與交易對手具有共同或相近的股東、借款人與交易對手共同投資或控制同一企業(yè)、法定代表人或管理層代理持股等情況，以同一自然人、家庭成員、親戚或特定關(guān)系人在不同企業(yè)交叉任職情況，注意挖掘背后可能存在隱性的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

 核查上下游客戶。

銀行核查的主要目的是發(fā)現(xiàn)隱性關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易，以及發(fā)現(xiàn)虛假交易，核查方法包括查詢上下游客戶的工商登記資料、現(xiàn)場走訪和核查借款人資金流向等。（1）查詢上下游客戶的工商登記資料。隱性關(guān)聯(lián)客戶通常有一些共同的特征，如綠大地虛假注冊的35家上下游公司名字非常相近，再分析其注冊時間、注冊地點、經(jīng)營范圍、辦公地址、聯(lián)系電話及聯(lián)系人等，容易發(fā)現(xiàn)其上下游關(guān)系異常。此外，銀行排查隱性關(guān)聯(lián)方不但要關(guān)注借款人與上下游客戶之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，還要關(guān)注上游客戶之間、下游客戶之間以及上下游客戶之間是否存在疑似關(guān)聯(lián)關(guān)系，此外還要關(guān)注借款人用底層員工注冊上下游企業(yè)的問題，關(guān)注上下游客戶的股東中有無借款人董、監(jiān)、高及員工的身影。（2）現(xiàn)場走訪。媒體之所以通常能夠輕而易舉地發(fā)現(xiàn)企業(yè)及上下游客戶的問題，與其現(xiàn)場調(diào)查方法及訪談效果有很大關(guān)系。銀行對依托借款人交易對手信用的產(chǎn)品，如保理、發(fā)票融資、訂單融資等，或?qū)J款還款來源有重要影響的客戶，要進(jìn)行必要的現(xiàn)場調(diào)查。此外，對借款人前十大供應(yīng)商及購貨商、新增或異常的上下游客戶，特別是同時符合“兩新一大”（即新注冊公司、新增客戶、大客戶）特征的上下游客戶及在香港注冊的貿(mào)易公司，銀行要特別關(guān)注。（3）資金流向核查。要特別關(guān)注部分客戶同時為借款人買方和賣方的情況，以及借款人資金雙向交易、受托支付資金回流等問題。

核查異常交易。

企業(yè)異常的交易行為背后，可能存在隱性的關(guān)聯(lián)關(guān)系或虛假交易。銀行須重點關(guān)注的異常交易行為包括：（1）交易價格、條件、形式等明顯異常或顯失公允的交易；（2）與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)或個人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易；（3）缺乏明顯商業(yè)邏輯的交易；（4）僅有貿(mào)易合同，但未發(fā)生貨物交付和資金回籠等實質(zhì)與形式明顯不符的交易等。

核查異常資金流向。

關(guān)注企業(yè)貸款資金去向和還款資金來源，如果多戶企業(yè)的貸款資金流向同一人（多對一），或多戶企業(yè)的還款資金來自同一個（一對多），則很可能與上述企業(yè)之間存在隱性的關(guān)聯(lián)關(guān)系。銀行可通過查詢企業(yè)的資金流水，追蹤企業(yè)的資金流向。一般而言，貸款資金的流向，銀行監(jiān)控比較嚴(yán)格，企業(yè)會通過很多方法和手段進(jìn)行規(guī)避；而還款來源沒有監(jiān)管，特別是企業(yè)一般是按月或按季還息，還款次數(shù)很多，企業(yè)每次都刻意規(guī)避操作過于麻煩，因此銀行從還款來源入手更容易查清企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

核查異常擔(dān)保關(guān)系。

銀行可通過查詢貸款卡及央行征信系統(tǒng)，核實企業(yè)對外擔(dān)保信息，如為上市公司，也可通過上市公司公告查詢擔(dān)保信息。通常企業(yè)的互保、連環(huán)保、一對多擔(dān)保的背后可能相互之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。例如，多家貸款企業(yè)的抵押物來源于同一人所有權(quán)人，多家企業(yè)的貸款由同一保證人提供保證等。

控制信貸業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)風(fēng)險

“一個債務(wù)人原則”。

即將關(guān)聯(lián)客戶整體作為一個債務(wù)人進(jìn)行管理，看其整體債務(wù)負(fù)擔(dān)與財務(wù)能力是否匹配，是否存在過度融資的情況，在此基礎(chǔ)上再考察單個客戶（即借款人）的償債能力。單個客戶的償債能力，既與自身的財務(wù)情況密切相關(guān)，又受集團(tuán)或關(guān)聯(lián)整體的影響很大。集團(tuán)或關(guān)聯(lián)整體內(nèi)部的風(fēng)險具有隱蔽性、時滯性、傳染性和系統(tǒng)性，即集團(tuán)內(nèi)部通過財務(wù)集中管理和關(guān)聯(lián)交易，很容易粉飾部分成員企業(yè)的財務(wù)狀況和償債能力，集團(tuán)客戶的信貸風(fēng)險較單一公司客戶的信貸風(fēng)險的隱蔽性更強(qiáng)，更容易掩蓋早期風(fēng)險；隨著集團(tuán)財務(wù)狀況的不斷惡化，成員企業(yè)的風(fēng)險傳染速度很快，掩蓋的難度越來越大，最后一旦風(fēng)險爆發(fā)，往往具有系統(tǒng)性。因此，信貸調(diào)查和審查的目的，一是要盡可能把企業(yè)隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系找出來，把關(guān)聯(lián)客戶整體還原成一個債務(wù)人；二是要識別關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)財務(wù)的美化效果，擠壓其中水分；三是對集團(tuán)或關(guān)聯(lián)客戶整體進(jìn)行集團(tuán)統(tǒng)一授信和限額管理，防范信用膨脹風(fēng)險；四是對關(guān)聯(lián)企業(yè)成員違約實行一票否決制，避免風(fēng)險的擴(kuò)大和蔓延。

選擇恰當(dāng)?shù)慕杩钪黧w。

在集團(tuán)或關(guān)聯(lián)客戶整體中，每個成員企業(yè)之間都是法人之間的關(guān)系，銀行貸款對應(yīng)的都是法人實體，一旦借款人違約，除非存在擔(dān)保關(guān)系，否則不能追過母公司或其他成員企業(yè)?？紤]到集團(tuán)企業(yè)多元化經(jīng)營及成員企業(yè)之間的實際經(jīng)營情況和財務(wù)狀況差異很大，銀行應(yīng)盡可能選擇主要盈利板塊和核心企業(yè)作為貸款對象。即使不能貸給核心企業(yè)，也要盡可能將借款人的信用與核心企業(yè)的信用掛鉤。對集團(tuán)母公司作為借款主體的情節(jié)，要考慮其本身是否擁有信心資產(chǎn)或核心業(yè)務(wù)，以及用款主體是集團(tuán)母公司還是轉(zhuǎn)借給下屬子公司，集團(tuán)財務(wù)管理體制如何，集團(tuán)母公司對成員企業(yè)的控制能力如何等。

盡可能采取資產(chǎn)抵押的方式。

集團(tuán)成員企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信用具有相關(guān)性，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保從集團(tuán)整體的層面看，實際為信用放款。作為集團(tuán)或關(guān)聯(lián)整體的成員企業(yè)，其經(jīng)營情況和財務(wù)狀況又受集團(tuán)或關(guān)聯(lián)整體的影響很大，因此，對集團(tuán)成員企業(yè)的放款，應(yīng)盡可能采取抵押方式。

盡可能通過提供現(xiàn)金管理服務(wù)等方式控制集團(tuán)客戶的現(xiàn)金流。

當(dāng)前很多集團(tuán)客戶都采取結(jié)算中心、內(nèi)部銀行和財務(wù)公司等模式，加強(qiáng)對集團(tuán)資金的管理。銀行要利用這一趨勢，積極營銷集團(tuán)客戶的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，通過掌控集團(tuán)客戶的資金歸集、流動和流向情況，既可輔助識別企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，又有利于通過控制企業(yè)現(xiàn)金，提升銀行掌控實質(zhì)風(fēng)險的能力。

開發(fā)基于大數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)關(guān)系識別及控制模型。

客戶在銀行辦理業(yè)務(wù)過程中留下了大量的信息，依托數(shù)據(jù)倉庫（EDW）中的客戶資金流水、客戶基礎(chǔ)信息、報表信息和擔(dān)保信息等，銀行可開發(fā)關(guān)聯(lián)關(guān)系識別模型，用于識別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系，還可對客戶資金雙向交易、受托支付資金回流和利用關(guān)聯(lián)企業(yè)騰挪資金等異常行為進(jìn)行監(jiān)控，提升銀行控制關(guān)聯(lián)風(fēng)險的能力。來源：紹鵬談

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