杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份有限公司，成立于1997年。作為杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)的國有控股公司，二十多年來專注于大宗商品貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)服務(wù)，構(gòu)建了“多品種、多模式、多網(wǎng)點(diǎn)”的貿(mào)易基礎(chǔ)，營收規(guī)模超過2500億元。

近年來，大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇，使得大宗產(chǎn)業(yè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營面臨更大的不確定性。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，熱聯(lián)集團(tuán)于2023年推出了“五維管家服務(wù)”，包括庫存風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、訂單風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、采購優(yōu)化服務(wù)和銷售優(yōu)化服務(wù)。這一服務(wù)產(chǎn)品正成為越來越多大宗產(chǎn)業(yè)公司降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的得力助手。

近日，中國金屬材料流通協(xié)會聯(lián)合《現(xiàn)代物流報(bào)》、潮生科技共同采訪了中金協(xié)風(fēng)險(xiǎn)管理專委會會長、杭州熱聯(lián)集團(tuán)高級副總裁勞洪波，請他詳細(xì)介紹了五維管家服務(wù)的理念與發(fā)展前景。

勞洪波表示，近年來，大宗產(chǎn)業(yè)公司在大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)下，面臨較大的經(jīng)營壓力。越來越多的公司意識到，利用衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，已成為保障穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營的必然選擇。很多產(chǎn)業(yè)公司內(nèi)部已經(jīng)設(shè)置了專門的崗位，為自己提供衍生品服務(wù)。然而，在實(shí)際操作過程中，部分公司因?qū)⑻灼诒Ｖ蹬c價(jià)格發(fā)現(xiàn)混淆，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理效果差強(qiáng)人意，在風(fēng)險(xiǎn)來臨之時(shí)承擔(dān)了無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。

勞洪波認(rèn)為造成這個(gè)問題的原因是有些公司把套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)這兩件事情合起來操作了。前者旨在降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的波動(dòng)；后者則是借助衍生品工具擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)通過預(yù)測在市場中尋求利潤。兩者存在矛盾性。

勞洪波強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)明確區(qū)分套期保值與價(jià)格發(fā)現(xiàn)，既想降低敞口控制風(fēng)險(xiǎn)又想擴(kuò)大敞口獲取利潤，其結(jié)果很可能是兩件事都沒法做好。針對這一問題，熱聯(lián)集團(tuán)決定推出專業(yè)的五維管家服務(wù)，助力產(chǎn)業(yè)公司“正確”且“專業(yè)”地運(yùn)用衍生品工具。

熱聯(lián)集團(tuán)曾為一個(gè)合作伙伴提供產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)，該合作伙伴在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需儲備大量鋼鐵原料和成品。2022年鋼材價(jià)格一度下跌了20%，在跌價(jià)行情中這家企業(yè)被動(dòng)累庫，庫存在下跌行情中所產(chǎn)生的虧損大幅侵蝕企業(yè)的加工利潤，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性受到了巨大的負(fù)面影響。在這個(gè)背景下，熱聯(lián)對合作伙伴的一個(gè)基地進(jìn)行了“管家式”的咨詢服務(wù)陪跑。2023年，鋼材價(jià)格再次波動(dòng)，熱聯(lián)集團(tuán)協(xié)助合作伙伴的基地在波動(dòng)行情中，生產(chǎn)經(jīng)營負(fù)面影響遠(yuǎn)低于其他基地，獲得合作伙伴高度評價(jià)。

勞洪波表示，此事使熱聯(lián)集團(tuán)認(rèn)識到，加工類大宗產(chǎn)業(yè)公司對庫存風(fēng)險(xiǎn)管理有著迫切需求，同時(shí)熱聯(lián)具備幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)精益化的庫存風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和能力。此外，產(chǎn)業(yè)鏈上游的礦山企業(yè)、下游的終端企業(yè)也面臨生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)管理、降本增效的痛點(diǎn)問題，因此決定將服務(wù)拓展至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，推出熱聯(lián)五維管家服務(wù)。

   二、五維管家服務(wù)降低企業(yè)經(jīng)營波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

五維管家服務(wù)，包括庫存管家（庫存風(fēng)險(xiǎn)管理）、產(chǎn)能管家（產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)管理）、訂單管家（訂單風(fēng)險(xiǎn)管理）、采購管家（采購優(yōu)化）和銷售管家（銷售優(yōu)化）。

① 庫存風(fēng)險(xiǎn)管理

勞洪波重點(diǎn)介紹了五維管家服務(wù)中的庫存風(fēng)險(xiǎn)管理。他指出，加工類大宗產(chǎn)業(yè)公司往往持有大量的庫存，其中包括原料庫存、半成品庫存、成品庫存。產(chǎn)業(yè)公司賺取的是生產(chǎn)加工利潤，受市場競爭影響，大多數(shù)情況下加工利潤是有限的。同時(shí)因?yàn)榇笞谏唐穬r(jià)格波動(dòng)的擾動(dòng)，伴隨庫存所產(chǎn)生的敞口在劇烈價(jià)格波動(dòng)行情中會產(chǎn)生大幅虧損，嚴(yán)重?cái)_動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

庫存風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)協(xié)助企業(yè)建立庫存、敞口管理制度流程，最大化控制庫存產(chǎn)生的敞口風(fēng)險(xiǎn)對加工利潤的擾動(dòng)。此外，庫存管家服務(wù)還協(xié)助客戶培養(yǎng)專業(yè)化人才，確保在熱聯(lián)管家服務(wù)團(tuán)隊(duì)不在場的情況下，客戶仍能通過自身團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)精益化管理。同時(shí)，管家服務(wù)協(xié)助客戶搭建數(shù)字化庫存及敞口分析管理系統(tǒng)，通過可視化方式分析訂單、庫存、衍生品頭寸及敞口的分布和變化。

熱聯(lián)庫存管家服務(wù)不僅輸出咨詢服務(wù)，同時(shí)還為客戶輸出基于避險(xiǎn)需求的研究支持。當(dāng)客戶的敞口不符合心意時(shí)，熱聯(lián)庫存管家服務(wù)負(fù)責(zé)協(xié)助客戶評估出當(dāng)下成本最低、效率最高的降低敞口方式，甚至在保障效率最優(yōu)的情況下協(xié)助客戶落地實(shí)施敞口風(fēng)險(xiǎn)管理。

② 產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)管理

上游礦產(chǎn)類大宗產(chǎn)業(yè)公司面臨一次性獲得產(chǎn)能、多年持續(xù)經(jīng)營變現(xiàn)開采利潤、被動(dòng)持有大量“庫存”，以及承擔(dān)開工率和加工利潤不確定性風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。產(chǎn)能管家服務(wù)旨在協(xié)助上游產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行產(chǎn)能預(yù)售，確保未來開工率和加工利潤的確定性。

③ 訂單風(fēng)險(xiǎn)管理

終端類大宗產(chǎn)業(yè)公司在接訂單后采購原材料的過程中，面臨大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來的巨大負(fù)庫存風(fēng)險(xiǎn)。訂單管家服務(wù)能夠有效幫助此類公司提供接單、保單及護(hù)單服務(wù)，降低訂單風(fēng)險(xiǎn)。

④ 采購優(yōu)化

采購管家服務(wù)幫助大宗產(chǎn)業(yè)公司建立立體的采購評估體系，不斷動(dòng)態(tài)尋優(yōu)提升采購效率。

⑤ 銷售優(yōu)化

銷售管家服務(wù)協(xié)助大宗產(chǎn)業(yè)公司建立全方位的銷售評估體系，優(yōu)化銷售策略，改善銷售流動(dòng)性，提高市場占有率。

三、期望實(shí)現(xiàn)更多深層次合作