在商品貿(mào)易領(lǐng)域干了很多年，慢慢發(fā)現(xiàn)監(jiān)管部門、銀行開(kāi)始不待見(jiàn)貿(mào)易型企業(yè)，各種稀奇古怪的政策越出越多，讓企業(yè)難以適從，比如稅務(wù)局限制申領(lǐng)增值稅發(fā)票、限制發(fā)票面額、限制稅負(fù)；銀行限制貿(mào)易行業(yè)、限制貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等等。

作為企業(yè)應(yīng)該少說(shuō)多做，埋頭干好自己的事，我們相信組織，也相信市場(chǎng)。這篇文章原來(lái)是稅局調(diào)研的會(huì)議紀(jì)要，我把它修改了下，公開(kāi)后供大家參考。本來(lái)的標(biāo)題是自我反省，后來(lái)想想不對(duì)，沒(méi)覺(jué)得有錯(cuò)，只是跟主流想法有些不一樣，主流是正向思維，我們需要深刻地反過(guò)來(lái)思考。

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金融屬性問(wèn)題

受媒體和“磚家”影響，帶有金融屬性、存在套利的貿(mào)易都是有問(wèn)題的，我想可以反過(guò)來(lái)思考這個(gè)問(wèn)題。

1、市場(chǎng)需不需要貿(mào)易商來(lái)從事商品的交易？還是都要有一個(gè)非常樸素的解釋，比如把玉米從東北運(yùn)到南方，因?yàn)轱暳蠌S在南方。

2、大宗商品的每次交易都要有一個(gè)充分的理由？而且是出于非金融目的。

我在大學(xué)里上課時(shí)，老師教授大宗商品時(shí)強(qiáng)調(diào)這類商品是有金融屬性的，其中最重要的金融屬性就是流動(dòng)性，大宗商品的每次交易都需要搬動(dòng)貨物，需要有樸素的實(shí)用理由，那么誰(shuí)來(lái)滿足流動(dòng)性這個(gè)更樸素的需求，難道監(jiān)管部門希望看到企業(yè)報(bào)表中的庫(kù)存商品都失去流動(dòng)性，融資難、融資貴還沒(méi)有找到有效的解決方案，報(bào)表中的庫(kù)存商品再弄點(diǎn)政策固化掉，只會(huì)進(jìn)一步加劇企業(yè)的流動(dòng)性困難。

很多地方稅局不喜歡貿(mào)易型企業(yè)，因?yàn)樘焯彀焉唐返箒?lái)倒去的，看不懂。我想沒(méi)有充分溝通可能是一種原因。在我們的實(shí)踐中按贏利方式劃分商業(yè)模式，可以分以下幾類，但都和金融有關(guān)。

（一）資金托盤

資金托盤就是銀行的貨物質(zhì)押融資，這個(gè)產(chǎn)品絕大多數(shù)銀行都有，但從來(lái)沒(méi)有干好過(guò)，因?yàn)殂y行沒(méi)有經(jīng)營(yíng)貨物、物流的資格，經(jīng)常出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，做的不多，做的好的幾乎沒(méi)有。

部分國(guó)有企業(yè)、上市公司因?yàn)橛辛己玫男庞?，利用自身?yōu)勢(shì)補(bǔ)上了這個(gè)市場(chǎng)空缺，但賺這個(gè)錢也沒(méi)有像多數(shù)“磚家”認(rèn)為的只是簡(jiǎn)單的融資放賬，需要熟悉商品的價(jià)格波動(dòng)，還要能控制物流、倉(cāng)庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)活銀行不愿意干，也干不好，沒(méi)有這批國(guó)有企業(yè)、上市公司在中間提供這項(xiàng)服務(wù)，實(shí)體企業(yè)將更加困難。

（二）期現(xiàn)結(jié)合

大宗商品和期貨結(jié)合，因?yàn)楝F(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性有差異，部分熟悉現(xiàn)貨，同時(shí)熟悉期貨市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的企業(yè)在兩邊套取利益，這類企業(yè)從表面看也沒(méi)有直接為實(shí)體企業(yè)服務(wù)，但他們的存在為商品市場(chǎng)提供了更好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力、以及流動(dòng)性等作用。

（三）銀行間套利

第三種模式是和銀行產(chǎn)品結(jié)合，通過(guò)票據(jù)的方式賺取銀行間的差價(jià)，這種經(jīng)營(yíng)方式可以同時(shí)促進(jìn)銀行間的流動(dòng)性和大宗商品的流動(dòng)性。

現(xiàn)在有一種觀念是只有實(shí)業(yè)是政治正確的生意，一切商業(yè)邏輯要直接體現(xiàn)為實(shí)業(yè)服務(wù)，照這個(gè)邏輯，我們所有企業(yè)都應(yīng)該直接去山區(qū)扶貧，先從干的最好的開(kāi)始，應(yīng)該把阿里、華為、騰訊等企業(yè)解散了分配到各個(gè)貧困山區(qū)去，明朝的朱元璋就這么干過(guò)，前人的智慧要接著干。

還有一種現(xiàn)象是對(duì)流動(dòng)性極其不理解，因?yàn)楸O(jiān)管部門把企業(yè)放對(duì)立面觀察，倒來(lái)倒去的，看的眼花，需要按在地上，讓勞資看不清楚就是個(gè)問(wèn)題，貨幣政策效率低有什么關(guān)系，美國(guó)100萬(wàn)億能解決的事，我們用200萬(wàn)億，反正勞資有的是錢，只要讓勞資能看清。

2

真實(shí)性問(wèn)題

在對(duì)待貿(mào)易背景真實(shí)性的問(wèn)題上，合規(guī)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)和違規(guī)的有本質(zhì)區(qū)別。

（一）合規(guī)的邏輯

1、兩頭打開(kāi)

要求貿(mào)易鏈?zhǔn)莾深^打開(kāi)，呈一條直線，防止因環(huán)開(kāi)而被懷疑涉嫌虛開(kāi)，按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于異常增值稅扣稅憑證管理等有關(guān)事項(xiàng)的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2019年第38號(hào)）規(guī)定，稅務(wù)局可以通過(guò)大數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，如果懷疑這種環(huán)開(kāi)涉嫌虛開(kāi)就可以要求下游企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)轉(zhuǎn)出，然后先補(bǔ)稅再核實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)很大。

2、追蹤源頭

貿(mào)易鏈兩頭打開(kāi)并不能保證貨物的真實(shí)性，為此，我們需要向上追蹤到貨物的銷售廠家，并且要求源頭廠家是知名大企業(yè)（國(guó)企、央企、上市公司），經(jīng)營(yíng)大宗商品這一點(diǎn)還是比較容易的，能夠生產(chǎn)大宗商品的不可能是小廠；向下追蹤到貨物采購(gòu)廠家，防止貨物形成回流，因?yàn)檫M(jìn)入采購(gòu)工廠的貨物一般不可能再以原料的形式出來(lái)，工廠的稅負(fù)率不適合做貿(mào)易。

3、全鏈控制

稅務(wù)局的異常增值稅規(guī)則采用的是“連坐制”，只要上游存在不申報(bào)、不按時(shí)納稅等財(cái)務(wù)不健全的情況，就可能被列入異常憑證，導(dǎo)致下游企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)發(fā)票轉(zhuǎn)出，在這項(xiàng)規(guī)則下，我們需要對(duì)貿(mào)易鏈上所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)入管理，目前采用以下兩項(xiàng)措施進(jìn)行控制。

（1）要求是國(guó)企、央企、上市公司，并有健全的財(cái)務(wù)制度和貿(mào)易管理的經(jīng)驗(yàn)；

（2）唯一交易對(duì)手，貿(mào)易鏈上的企業(yè)除和我們合作外，不允許和任何人有合作，以保證交易的純粹性，防止風(fēng)險(xiǎn)從外部引入。

這項(xiàng)內(nèi)部規(guī)定在一定程度上違背財(cái)務(wù)意義上的獨(dú)立性原則，但考慮到增值稅的風(fēng)險(xiǎn)更大，有必要進(jìn)行這樣的安排。

4、貨權(quán)交割

兩頭打開(kāi)的貿(mào)易鏈注定面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如，銷售環(huán)節(jié)上的貨權(quán)轉(zhuǎn)移，稅務(wù)局關(guān)心形式上的“三流一致”，而我們更關(guān)心交易的完整性，比如收了貨款，下游沒(méi)有確認(rèn)收貨，事后再來(lái)找我們要求交貨，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就大了。

（二）違規(guī)的邏輯

違規(guī)的業(yè)務(wù)邏輯和合規(guī)邏輯完全不在一條線上，因?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)就不一樣，合規(guī)邏輯下我們?cè)谌Ψ婪督?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而違規(guī)邏輯下全力防范的是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

1、一票多用

一票多用是指拿1筆貿(mào)易合同去10家銀行，開(kāi)出10張銀行承兌匯票，這種情況下，理論上只有1張銀行承兌匯票是有貿(mào)易背景的，其余9張沒(méi)有貿(mào)易背景，當(dāng)然可以有多種解釋，但這種源頭性的瑕疵注定會(huì)有一連串的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（1）1筆銷售收了10筆貨款，可以解釋存在循環(huán)退款，只有最后1筆是真實(shí)的貨款，這個(gè)解釋很牽強(qiáng)，但到法院怎么判還真難說(shuō)；

（2）銀行為沒(méi)有貿(mào)易背景的銀行承兌匯票提供貼現(xiàn)服務(wù)后無(wú)法取得合法的票據(jù)權(quán)利（最高人民法院關(guān)于印發(fā)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》的通知（法〔2019〕254號(hào)）第100條），到期如果承兌銀行不付，銀行的這項(xiàng)業(yè)務(wù)就從銀行信用變?yōu)槠髽I(yè)信用；

（3）銀行大面積不接受此類票據(jù)將是常態(tài)，不能在銀行取得融資，那么只有通過(guò)票據(jù)中介，流通能力受影響；

（4）票據(jù)中介無(wú)法提供和銀行一樣的合法服務(wù)，貼現(xiàn)沒(méi)有利息憑證，無(wú)法入賬，不能做買方付息，導(dǎo)致?lián)p益表中財(cái)務(wù)費(fèi)用不能對(duì)沖等。

造成一票多用的原因是多方面的，比如，企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)能力，進(jìn)行大規(guī)模的商品貿(mào)易是需要經(jīng)營(yíng)和管理能力的；再者是害怕監(jiān)管，因?yàn)樵鲋刀愔贫取耙云笨囟悺睘樵瓌t，對(duì)于大額開(kāi)票企業(yè)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注，把開(kāi)票量盡量縮小是躲避監(jiān)管的有效手段。

2、 環(huán)開(kāi)

封閉式環(huán)開(kāi)是另一種常見(jiàn)違規(guī)手法，這種做法同樣存在一連串的問(wèn)題。

（1）存在被認(rèn)定涉嫌虛開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)，雖然不會(huì)造成國(guó)家稅款的損失，但這是個(gè)模糊的邊緣地帶，各地稅務(wù)局掌握的尺度不一樣；

（2）被認(rèn)定涉嫌虛開(kāi)而列入異常憑證，存在下游企業(yè)進(jìn)項(xiàng)發(fā)票被轉(zhuǎn)出的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）市場(chǎng)上提供、或者接受這類服務(wù)的企業(yè)通常存在經(jīng)營(yíng)、管理能力弱的情況，極容易從外部引入風(fēng)險(xiǎn)，除進(jìn)項(xiàng)轉(zhuǎn)出這類風(fēng)險(xiǎn)外，還存在資金來(lái)路不明的風(fēng)險(xiǎn)。

選擇環(huán)開(kāi)的企業(yè)通常沒(méi)有商品貿(mào)易領(lǐng)域的基本能力，也沒(méi)能力識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，往往因?yàn)椴粚I(yè)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)，比如被設(shè)騙局、資金打飛等等，沒(méi)給國(guó)家造成損失，但也是社會(huì)財(cái)富的損失。

 3、以騙稅為目的的虛開(kāi)

以騙稅為目的的虛開(kāi)可以算另外一個(gè)“行業(yè)”，和大宗商品貿(mào)易不在一個(gè)領(lǐng)域，那是一套完全不一樣的業(yè)務(wù)邏輯，行業(yè)間也不存在交集。

合規(guī)或者違規(guī)經(jīng)營(yíng)完全是兩條線，沒(méi)有交叉共生的可能，要么走合規(guī)經(jīng)營(yíng)的路，不摻一筆違規(guī)交易，違規(guī)手段短期有利，但隱患被長(zhǎng)期植入；要么走違規(guī)的路線，也沒(méi)必要打造一套合規(guī)的交易模型，成本高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還不小。

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虛增存款問(wèn)題

幫助銀行虛增存款也是個(gè)說(shuō)法，持這個(gè)說(shuō)法的不僅有“磚家”，也有在銀行從業(yè)幾十年的老干部。這項(xiàng)業(yè)務(wù)從1筆存款發(fā)起，比如我們?cè)贏銀行存入1筆5000萬(wàn)人民幣的存款，質(zhì)押后開(kāi)出銀行承兌匯票給B銀行，之后傳遞中會(huì)出現(xiàn)以下兩種情況。

1、貼現(xiàn)

貼現(xiàn)可能發(fā)生在B銀行，也可能發(fā)生在B的后續(xù)銀行，因?yàn)榭赡苓€會(huì)存在繼續(xù)背書轉(zhuǎn)讓的情況，在這種情況下，B銀行動(dòng)用貸款的方式買入A銀行開(kāi)出的銀票，B銀行的貸款規(guī)模被耗用，而貸款規(guī)模來(lái)自存款規(guī)模，但A銀行因?yàn)槲?000萬(wàn)存款而使存款規(guī)模增加了。

最終的結(jié)果相當(dāng)于我們把B銀行的存款規(guī)模轉(zhuǎn)移到了A銀行，因?yàn)槲覀兊臉I(yè)務(wù)使地區(qū)間、銀行間資源的不平衡得到了改善。為什么不能通過(guò)銀行間拆借市場(chǎng)來(lái)平衡存款資源？因?yàn)閷?duì)于任何一家銀行都要考慮自身利益最大化，單純將資金拆借給另一家銀行賺點(diǎn)利差意義不大，而將資金用于買入票據(jù)可以新增企業(yè)客戶，除賺錢外還有客戶資源帶來(lái)的長(zhǎng)期利益。

有一類“磚家”說(shuō)這類銀票的貼現(xiàn)導(dǎo)致貸款資源被套利業(yè)務(wù)占用，那么套利業(yè)務(wù)生成的存款資源又去了哪里呢？

 2、持票到期

另一種情況是開(kāi)出的銀行承兌匯票最終沒(méi)有去銀行貼現(xiàn)，而是被部分企業(yè)持有到期，發(fā)生這種情況的原因有多種。

（1）因?yàn)橘N現(xiàn)有成本，一些流動(dòng)性富足的企業(yè)不急于用錢；

（2）票據(jù)連續(xù)背書轉(zhuǎn)讓過(guò)程中會(huì)消耗時(shí)間，等同于整個(gè)鏈條上的企業(yè)接力式持有這張票據(jù)。

這種情況下，對(duì)于整個(gè)金融系統(tǒng)來(lái)講，這筆存款是增加的，但不是虛增，而且在這種情況增加的存款成本是很低的，因?yàn)殒湕l上企業(yè)沒(méi)有去貼現(xiàn)，沒(méi)有財(cái)務(wù)成本的支出，這種成本的節(jié)省最終是反饋到貸款企業(yè)中去的。除自然的儲(chǔ)蓄、或結(jié)算類存款以外，因持票到期而獲得存款成本最低，但這種方式必須建立在以票據(jù)為支付手段的貿(mào)易上。

反過(guò)來(lái)，我們站在銀行的立場(chǎng)，從吸納存款的角度看，他們是如何控制成本？并以此服務(wù)貸款企業(yè)的。

（一）招募客戶經(jīng)理

招募客戶經(jīng)理營(yíng)銷存款是最傳統(tǒng)的方式，這種方式容易理解，但成本并不低，而且還會(huì)付出很多額外的成本。

1、職業(yè)化渠道

招募、培養(yǎng)一個(gè)職業(yè)化的客戶經(jīng)理成本很高，靠客戶經(jīng)理去營(yíng)銷存款的效率也并不高，現(xiàn)在的銀保監(jiān)會(huì)有一種傾向是想通過(guò)壓低存款端價(jià)格來(lái)降低企業(yè)的融資成本，這個(gè)邏輯太不靠譜。

正常情況下，如果一個(gè)企業(yè)存款很多，說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力很強(qiáng)，對(duì)于一個(gè)有著很強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力的企業(yè)來(lái)講，讓渡資金獲得1年1.X%的利息收入，邏輯上就不太講的通。

2、非職業(yè)化渠道

存款是銀行經(jīng)營(yíng)的立足根本，所以在具體實(shí)施上再是有困難也會(huì)迎難而上的，其中的非職業(yè)化渠道包括用美女，作為企業(yè)，我們是高興的，有美女客戶經(jīng)理過(guò)來(lái)跟我們聊業(yè)務(wù)，心情總是愉快的，但也會(huì)造成部分企業(yè)家的家庭問(wèn)題，就在前幾年，一家國(guó)有大行招聘過(guò)一批藝校畢業(yè)生做客戶經(jīng)理，2-3年下來(lái)就沒(méi)剩下幾個(gè)了。

另一種情況是用官員家屬，這在部分股份制銀行都有過(guò)嘗試，利用家屬權(quán)利尋租獲取低成本存款，這種策略的風(fēng)險(xiǎn)更大，當(dāng)然，最終的大頭利益是為國(guó)為民，服務(wù)企業(yè)去了。

（二）存款招標(biāo)

存款招標(biāo)也有兩種情況，一種是公開(kāi)的；一種是非公開(kāi)的，公開(kāi)招標(biāo)主要是政府部門，價(jià)格隨行就市，要求多家銀行競(jìng)標(biāo)，招標(biāo)價(jià)格都不低。

還有一種是非公開(kāi)的，典型案例就是XX寺，XX的XX寺香火很旺，每年都能吸納大量信徒的錢，這些錢存到哪個(gè)銀行也是需要銀行支付額外的利息，這部分額外利息通常需要貸款企業(yè)來(lái)承擔(dān)。

XX寺的和尚以這種出世入世的方法教化眾生，即使晚上抱著美女客戶經(jīng)理喝酒、唱歌也無(wú)可厚非，和尚不入世，不去體驗(yàn)俗世的生活如何修得正果。

我舉這個(gè)例子，只想說(shuō)明銀行吸存成本很高，連住在山上寺院里的錢都能挖掘出來(lái)，如果有成本更低、風(fēng)險(xiǎn)更低、效率更高的市場(chǎng)化手段，更應(yīng)該得到鼓勵(lì)和支持，在這里提升效率，也是在為整個(gè)社會(huì)系統(tǒng)提升效率，造福民生。

（三）票據(jù)工具

利用票據(jù)這項(xiàng)市場(chǎng)化工具吸納存款顯然有著更好的效率，這項(xiàng)工具的作用前文已有描述，這里可以再總結(jié)為以下兩點(diǎn)。

1、平衡地區(qū)間、銀行間存款資源的不平衡，通過(guò)票據(jù)的方式變相的把存款富余銀行的資源轉(zhuǎn)向存款不足的銀行，這種方式一定比到XX寺找存款的效率高；

2、利用信用創(chuàng)造存款，進(jìn)一步降低成本，我們國(guó)家為銀行的剛性兌付實(shí)際上承擔(dān)了巨大的成本，持票企業(yè)愿意相信銀行，而票據(jù)工具可以將這種信任轉(zhuǎn)化為真實(shí)的低成本存款，造福貸款企業(yè)，何樂(lè)不為。

但為什么市場(chǎng)和監(jiān)管部門仍然存在普遍性的認(rèn)知缺陷？

好比現(xiàn)在的實(shí)體企業(yè)就是又渴又餓的饑民，我們的監(jiān)管部門心懷慈悲，告訴企業(yè)要趕緊唱圣經(jīng)，一切痛苦都會(huì)過(guò)去的，是的，只要企業(yè)死光了，一切是會(huì)過(guò)去的，但這些企業(yè)現(xiàn)在還有救，他們需要水、需要饅頭，用成本最低、效率最高的方式給到就可以了。

這是我們需要反思的地方。

（1）看不懂、不理解的都是有問(wèn)題的，不理解和違規(guī)等義；

（2）追求表面意義上的政治正確，但一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、造福民生的關(guān)鍵在于效率，而效率的提升像是一套聯(lián)動(dòng)裝置，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)一般都不在表面；

（3）金融就是一套復(fù)雜的聯(lián)動(dòng)裝置，環(huán)環(huán)相套，不像在地里種顆土豆，春天種下，夏天挖起來(lái)這么容易理解。

4

稅務(wù)負(fù)擔(dān)問(wèn)題

大宗商品貿(mào)易是一個(gè)交易量大、利潤(rùn)率低的行業(yè)，依靠資金的頻繁運(yùn)作賺取利潤(rùn)，因其行業(yè)特性，對(duì)印花稅這類稅種特別敏感，以前還有水利基金，水利基金取消后對(duì)大宗商品貿(mào)易的促進(jìn)是起到作用的。

（一）增值稅

大宗商品貿(mào)易一般情況不會(huì)產(chǎn)生太多的增值稅，買賣差價(jià)超過(guò)0.1%就是有問(wèn)題的，例如，5萬(wàn)1噸的銅，正常升貼水100塊左右，買價(jià)和賣價(jià)之間產(chǎn)生0.1%（50塊）以上的差價(jià)是不正常的，嚴(yán)格意義上講存在不合理的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移問(wèn)題，因?yàn)樗写笞谏唐范际前凑掌谪浺?guī)則報(bào)價(jià)的，脫離期貨市場(chǎng)報(bào)出的大宗商品價(jià)格沒(méi)特殊情況就是有問(wèn)題的。

但有些權(quán)威部門會(huì)按傳統(tǒng)的邏輯質(zhì)疑大宗商品貿(mào)易企業(yè)為什么稅負(fù)率低，企業(yè)不夠?qū)I(yè)，說(shuō)不清楚，對(duì)方一質(zhì)疑就認(rèn)為一定是自己干錯(cuò)了，有的甚至人為調(diào)整采銷合同。所以在我們的實(shí)操中什么是對(duì)，什么是錯(cuò)，總是很難區(qū)分。

（二）印花稅

按現(xiàn)行印花稅的規(guī)定，企業(yè)在進(jìn)行大宗商品貿(mào)易時(shí)需要按采購(gòu)、銷售的兩邊合同金額0.03%繳納稅款，雙邊就是0.06%，這個(gè)稅率遠(yuǎn)高于大宗商品正常買賣的差價(jià)，極不合理，為此全國(guó)多數(shù)省份的稅務(wù)局都有針對(duì)貿(mào)易型企業(yè)核定征收印花稅的規(guī)定，蘇州、寧波是0.012%，廈門是0.015%，這類政策像是自然推動(dòng)的，因?yàn)闆](méi)有特別針對(duì)大宗商品貿(mào)易核定征收的規(guī)定，我想可能有以下幾方面的原因。

1、對(duì)期貨的理解有限

期貨的特征是抽象，而國(guó)內(nèi)文化的一大缺陷就是對(duì)抽象事物的理解很有限，大宗商品、期貨實(shí)際應(yīng)用已經(jīng)很多年，并且這類商品占據(jù)工業(yè)原材料的大頭，但即使這種情況下，無(wú)論企業(yè)還是監(jiān)管部門都缺乏對(duì)大宗商品和期貨交易的基本理解，比如，北方很多國(guó)企不讓從事期貨保值的業(yè)務(wù)；而稅局一看大宗商品貿(mào)易的稅負(fù)率低了也沒(méi)法理解。

2、不執(zhí)行

印花稅在很多地方是一個(gè)沒(méi)有有效落地執(zhí)行的稅種，比如XX，XX是國(guó)內(nèi)有色金屬交易的聚集區(qū)，這么一個(gè)地方，所有從事大宗商品貿(mào)易的企業(yè)和稅務(wù)局已經(jīng)形成一種默契，都是不繳的，等查到了再繳。

不繳就不存在稅負(fù)的高低問(wèn)題，這也反應(yīng)出我們部分的制度文化，沒(méi)有人從根本上去解決這個(gè)問(wèn)題，政策制定者是粗暴的，執(zhí)行一方也是粗暴的，以粗暴對(duì)粗暴，這種方式下，什么時(shí)候能完善我們的制度環(huán)境？讓企業(yè)有安全感。

（三）所得稅

所得稅主要在處理大宗商品買賣過(guò)程的賬期時(shí)體現(xiàn)，大宗商品沒(méi)有買賣差價(jià)極低，在這種情況下，賬期背后隱含的利息變得敏感，無(wú)論是對(duì)買方還是賣方，超出正常賬期范圍的利息承擔(dān)一般要由買方承擔(dān)，如果發(fā)起這筆交易的買方在銀行有1筆結(jié)構(gòu)性存款，那么存款的利息收入和買方承擔(dān)的銀票貼現(xiàn)利息正好形成對(duì)沖。對(duì)沖后形成利潤(rùn)所得才是這套業(yè)務(wù)的真實(shí)反映。

5

政策影響問(wèn)題

自2018年以來(lái)，國(guó)家開(kāi)始在金融領(lǐng)域出臺(tái)大量新政策，2019年11月有一個(gè)文件是最高人民法院關(guān)于印發(fā)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》的通知（法〔2019〕254號(hào)），這個(gè)文件不是稅務(wù)總局出臺(tái)的，但對(duì)增值稅和大宗商品貿(mào)易將產(chǎn)生重大影響。

（1）文件全面否定了票據(jù)中介業(yè)務(wù)，之前票據(jù)中介定性為民間借貸，當(dāng)時(shí)的民間借貸是合法的，而同樣在今年出臺(tái)的一系列文件幾乎將民間借貸全盤抹殺；

（2）文件要求法院在處理票據(jù)中介類案件時(shí)，遇到“貼現(xiàn)”為業(yè)的中介先移送經(jīng)偵查實(shí)非法情況，這項(xiàng)政策已對(duì)票據(jù)中介產(chǎn)生大面積影響；

（3）文件對(duì)票據(jù)和增值稅的綁定關(guān)系做了進(jìn)一步的明確，沒(méi)有貿(mào)易背景的票據(jù)不能取得合法票據(jù)權(quán)利；

（4）國(guó)內(nèi)每年有30-40萬(wàn)億的票據(jù)業(yè)務(wù)，假如其中有一半是沒(méi)有貿(mào)易背景的（沒(méi)有人統(tǒng)計(jì)過(guò)），那就有將近20萬(wàn)億的票據(jù)需要匹配貿(mào)易背景，而我們國(guó)家2018年的GDP只有90萬(wàn)億；

（5）票據(jù)中介手上的票據(jù)想正規(guī)化，必須有增值稅發(fā)票，具體有多大規(guī)模，誰(shuí)也不清楚，但肯定不會(huì)小，這么大的新增貿(mào)易規(guī)模勢(shì)必對(duì)現(xiàn)在的稅務(wù)管理造成影響，很多地方稅局開(kāi)始限制稅票數(shù)量；

（6）票據(jù)中介手上的票據(jù)如果不能匹配貿(mào)易背景，那么其流動(dòng)性將受到嚴(yán)重影響，因?yàn)椴荒艿秸?guī)機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)，票據(jù)中介又被新政打擊完，這部分票據(jù)多數(shù)從中小銀行開(kāi)出，勢(shì)必造成中小銀行流動(dòng)性的進(jìn)一步緊張；

（7）部分中小銀行的流動(dòng)性問(wèn)題勢(shì)必牽連相關(guān)有信貸關(guān)系企業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)擴(kuò)散后可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成影響。

作為一家從事大宗商品貿(mào)易的企業(yè)，上述種種問(wèn)題，有政策層面的，也有溝通層面的，業(yè)務(wù)多做點(diǎn)，或者少做點(diǎn)，發(fā)票有點(diǎn)限制都不是太大的問(wèn)題，我們更關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)的傳導(dǎo)，這個(gè)影響面會(huì)更大，因?yàn)楫?dāng)銀行都不夠安全的時(shí)候，我們每個(gè)企業(yè)都會(huì)受到影響。

6

附件

1、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于異常增值稅扣稅憑證管理等有關(guān)事項(xiàng)的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2019年第38號(hào)）；

2、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)印花稅征收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2004〕150號(hào)）；

3、最高人民法院關(guān)于印發(fā)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》的通知（法〔2019〕254號(hào)）；

4、中華人民共和國(guó)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》。

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