供應(yīng)鏈金融服務(wù)涉及到貿(mào)易、物流監(jiān)管、資金往來、金融服務(wù)等諸多環(huán)節(jié)，其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了“脫鉤”都會引發(fā)或大或小的風險，輕者造成商流、物流、資金流、信息流運行中斷，重則造成項目資金損失。
引發(fā)風險的原因眾多，因此開張風險管理工作既要抓全面工作，也要抓重點、抓關(guān)鍵，抓主要矛盾好和矛盾的主要方面。我們通過實踐論證和經(jīng)驗總結(jié)，認為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)只要抓“八大關(guān)鍵點”，即市場風險、合規(guī)風險、模式風險、信用風險、合同風險、貿(mào)易真實性風險、資金風險、貨權(quán)風險。你認為哪一點最致命？請在評論區(qū)留言。
1、市場風險
市場風險主要是可直接、間接影響到市場供求關(guān)系，導(dǎo)致商品市場價格波動的風險。這些風險主要來自內(nèi)外部兩方面環(huán)境的變化。外部環(huán)境有國家政策、經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)狀況、供需結(jié)構(gòu)等方面。國家政策的變化會對相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，當國家進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，會出臺相關(guān)的政策以支持或限制某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。前不久的《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)貿(mào)易管理嚴禁各類虛假貿(mào)易的通知》俗稱“十不準”。對國企資金參與的供應(yīng)鏈金融項目就有了一定的影響。這兩年的房地產(chǎn)暴雷頻發(fā)，對房地產(chǎn)上下游來說產(chǎn)生了巨大的影響。企業(yè)內(nèi)部對市場的認知不足，也會造成決策失誤。
2、合規(guī)風險
在產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合和生產(chǎn)制造過程中，商品的生產(chǎn)、流通和貿(mào)易活動必須遵守國家法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)定以及國際制裁措施，同時還需符合企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度。違規(guī)行為可能帶來的風險并非遙不可及，而是近在咫尺。舉例來說，諸如匯豐銀行事件、大眾汽車的尾氣門事件、家具行業(yè)的一日游逃稅事件，以及進出口貿(mào)易中的欺詐行為，這些都是現(xiàn)實中的風險案例。一旦企業(yè)的資金涉及這些違規(guī)項目，不僅資金回收變得極為困難，還可能面臨資金損失以及更為嚴重的法律后果。因此，企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融活動時，必須嚴格審查合作伙伴的合規(guī)性，確保每一步操作都在法律和道德的框架之內(nèi)，以規(guī)避潛在的合規(guī)風險。
3、模式風險
在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式中，特別是指那些涉及大宗商品交易的部分，存在一些特定的風險。大宗商品交易通常涉及非標準化業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)的貿(mào)易模式下可能會導(dǎo)致資金占用率高和資金周轉(zhuǎn)速度慢，這些都不利于行業(yè)的健康發(fā)展。為了解決這些問題，許多供應(yīng)鏈金融公司提出了各種創(chuàng)新的解決方案，推出了多樣化的業(yè)務(wù)模式以適應(yīng)市場需求。以近期的一個項目為例，融資主體是一家國有企業(yè)的二級子公司，以及它的上下游合作伙伴，同樣也是國有企業(yè)。子公司利用托盤資金向上游采購煤炭，并轉(zhuǎn)售給下游企業(yè)。子公司45個工作日之后拿到下游的結(jié)算款再與托盤資金結(jié)算。雖然這個模式在表面上看起來極有吸引力，但在供應(yīng)鏈金融的控錢控貨的風控原則上，該項目并未做到這一點。如果僅僅依賴于國有企業(yè)的信用背書，而沒有實際控制資金或貨物，這種模式就會存在較大的風險，這也會讓潛在的投資者感到猶豫。因此，在評估供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式時，需要深入分析其風險控制機制是否健全，是否能夠有效地控制資金流和物流，以確保交易的安全性和項目的可行性。同時，也要考慮模式的可持續(xù)性和適應(yīng)性，確保它能夠適應(yīng)市場的變化和行業(yè)的發(fā)展需求。信用風險是供應(yīng)鏈金融中一個至關(guān)重要的考量因素，它關(guān)乎交易對手是否能夠履行到期債務(wù)的不確定性。信用風險的程度往往與交易對手的償債能力和經(jīng)營狀況緊密相關(guān)，涉及核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，以及第三方物流監(jiān)管企業(yè)的信用狀況。首先，核心企業(yè)的信用風險在供應(yīng)鏈中的扮演著關(guān)鍵角色。核心企業(yè)不僅需要維護自身的信用狀況以支持業(yè)務(wù)發(fā)展，還要為其上下游的中小企業(yè)提供信用支持。一旦核心企業(yè)的信用出現(xiàn)問題，可能會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的資金流受阻，進而引發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險的顯著增加。因此，核心企業(yè)的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景對于整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和交易質(zhì)量具有決定性影響。其次，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用風險也不容忽視。盡管供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商通過技術(shù)手段和貨物控制等風險控制措施來降低信息不對稱帶來的風險，從而減輕了中小企業(yè)的信用風險，但企業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)范性和信用約束力不足的問題仍然存在。因此，在設(shè)計業(yè)務(wù)模式時，必須謹慎考慮這些因素，以確保交易的安全性。再次，第三方物流監(jiān)管企業(yè)的信用風險也是供應(yīng)鏈金融中的一個重要環(huán)節(jié)。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中起著至關(guān)重要的作用，它們負責倉儲和配送等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在供應(yīng)鏈金融中，為了利用第三方物流企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)能力，降低成本，貨物監(jiān)管權(quán)往往委托給這些企業(yè)。然而，這也帶來了新的風險，即物流監(jiān)管方可能因追求自身利益而損害供應(yīng)鏈金融方的利益，或因管理不善、職責履行不到位導(dǎo)致貨物損失。例如，一些企業(yè)可能與物流倉儲公司的員工串通，偽造倉單或入庫憑證進行欺詐，或在未經(jīng)資金方同意的情況下擅自提取處置貨物，導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或價值損失。此類事件在行業(yè)中并不鮮見，如河北秦皇島糧庫近萬噸玉米失蹤的案例，便是由于糧商與駐庫員勾結(jié)盜賣糧食，造成了巨大的經(jīng)濟損失。綜上所述，信用風險管理在供應(yīng)鏈金融中至關(guān)重要，需要通過細致的審查、嚴格的風險控制措施和有效的監(jiān)管機制來降低潛在風險，確保供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。合同風險是供應(yīng)鏈金融中必須嚴格把控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它主要分為三個方面：合同本身的條款風險、合同履行過程中的風險，以及合同用印的合法性和有效性風險。合同條款風險：合同條款是雙方權(quán)利義務(wù)的法律基礎(chǔ)，其設(shè)定的合理性直接關(guān)系到合同風險的大小。合同價格的公允性、結(jié)算方式的安全性、交付周期的可行性以及合同變更和補充條款的明確性，都是需要仔細推敲和評估的風險點。合同履行風險：合同履行階段的風險包括安全管理、質(zhì)量控制和進度監(jiān)督等方面。這些風險可能導(dǎo)致合同目標無法順利實現(xiàn)，甚至可能引發(fā)違約。合同用印風險：合同用印的合法性和有效性同樣至關(guān)重要。近年來，陰陽合同、偽造印章等事件頻發(fā)，這些行為不僅違法，還可能導(dǎo)致企業(yè)面臨嚴重的法律后果和經(jīng)濟損失。為了有效管理合同風險，企業(yè)在簽訂合同前應(yīng)進行深入的風險因素分析，構(gòu)建風險結(jié)構(gòu)圖，運用反向思維等方法識別潛在風險，并對其進行評估。合同條款應(yīng)明確、具體，避免模糊不清，以減少解釋上的歧義。在合同履行過程中，應(yīng)建立監(jiān)督和管理體系，確保合同的順利執(zhí)行，并及時解決可能出現(xiàn)的問題。此外，對合同用印進行嚴格審查，確保其合法性和有效性，是保障合同風險受控的重要措施。通過這些細致的管理措施，企業(yè)可以顯著降低合同風險，保護自身的合法權(quán)益，促進供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的核心在于確保貿(mào)易背景的真實性，這一環(huán)節(jié)是風險管理的關(guān)鍵。貿(mào)易真實性的驗證分為兩個階段：融資前的貿(mào)易真實性和融資申請時的貿(mào)易真實性。融資前的貿(mào)易真實性：這一階段的審查側(cè)重于分析買賣雙方過往的交易記錄，評估其履約情況和履約能力。這有助于金融機構(gòu)了解企業(yè)的貿(mào)易行為模式，并預(yù)測其未來在融資申請中的貿(mào)易表現(xiàn)。融資申請時的貿(mào)易真實性：在這一階段，審查的目的是確認應(yīng)收賬款的存在及其可轉(zhuǎn)讓性，這是實現(xiàn)賣方融資的關(guān)鍵。只有證明了貿(mào)易背景的真實性，金融機構(gòu)才能確信融資的還款來源是真實可靠的。為了確保貿(mào)易真實性，金融機構(gòu)在授信前必須進行嚴格的審查，這包括但不限于企業(yè)的貿(mào)易意圖、回款期限、貨物流轉(zhuǎn)情況以及交易的連貫性等方面。這些審查工作不僅對企業(yè)融資至關(guān)重要，也對金融機構(gòu)控制風險、避免資金損失具有重要意義。通過綜合運用多種審查工具和技術(shù)，如數(shù)據(jù)分析、現(xiàn)場調(diào)查、第三方驗證等，金融機構(gòu)可以更準確地評估貿(mào)易背景的真實性，從而為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供堅實的基礎(chǔ)。同時，隨著技術(shù)的發(fā)展，人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用也為提高貿(mào)易真實性審查的效率和準確性提供了可能，有助于實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的長期穩(wěn)定經(jīng)營。資金風險在供應(yīng)鏈金融中占據(jù)著舉足輕重的地位，它直接關(guān)系到企業(yè)的資金安全、流動性以及結(jié)算效率。以下是對資金風險幾個關(guān)鍵點的詳細闡述：資金安全風險：資金安全是企業(yè)運營的基石。如果監(jiān)管不到位，資金可能面臨非法占用或挪用的風險，這不僅會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的緊張，還可能引發(fā)法律訴訟和信譽損失。流動性風險：流動性風險涉及到企業(yè)資金的靈活性和可用性。如果企業(yè)的資金被長期鎖定或應(yīng)收賬款回收緩慢，可能會影響日常運營和緊急資金需求的滿足。結(jié)算風險：結(jié)算風險包括支付延遲、匯率波動、支付系統(tǒng)故障等，這些都可能導(dǎo)致企業(yè)在國際貿(mào)易中遭受財務(wù)損失。資金錯配風險：在供應(yīng)鏈金融中，如果資金的投入與回收周期不匹配，即資金錯配，可能會導(dǎo)致資金成本的增加，影響企業(yè)的盈利能力和財務(wù)穩(wěn)定性。為了有效管理資金風險，企業(yè)需要采取以下措施：加強監(jiān)管：建立健全的資金監(jiān)管體系，確保資金流向的透明性和合規(guī)性。優(yōu)化流動性管理：通過有效的現(xiàn)金管理，保持充足的流動性緩沖，以應(yīng)對突發(fā)的資金需求。風險預(yù)案：制定詳細的風險應(yīng)對預(yù)案，包括流動性危機管理計劃和應(yīng)急資金安排。通過這些措施，企業(yè)可以最大限度地降低資金風險，保障企業(yè)的財務(wù)健康和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運作。貨權(quán)風險在供應(yīng)鏈金融中是一個重要且復(fù)雜的問題，它涉及到貨物的所有權(quán)、控制權(quán)以及在供應(yīng)鏈中的安全轉(zhuǎn)移。貨權(quán)風險主要指在供應(yīng)鏈金融中，由于貨權(quán)交接、轉(zhuǎn)移或監(jiān)管不當，導(dǎo)致貨物損失或權(quán)屬爭議的風險。這種風險可能源于倉儲方、供應(yīng)商或物流公司的不當行為，如虛假倉單、一物多賣等欺詐行為。歷史上曾發(fā)生過多起貨權(quán)風險事件，如上海鋼貿(mào)事件和武漢黃金案，這些事件通常涉及巨額資金損失，并對供應(yīng)鏈金融的信譽造成嚴重影響。貨權(quán)風險可能表現(xiàn)為倉儲方和供應(yīng)商惡意串通，開具虛假倉單，將已質(zhì)押的貨物非法銷售，導(dǎo)致資金方損失。此外，物流運輸公司可能將沒有貨權(quán)的商品用于質(zhì)押融資，損害資金方和貨主的權(quán)益。為了有效管理貨權(quán)風險，供應(yīng)鏈金融參與者需要采取一系列措施，包括但不限于：確保貨物存放在信譽良好的倉庫，并實施嚴格的貨物驗收、入庫、盤庫和出倉制度。確保倉單、運輸發(fā)票等貨權(quán)單據(jù)的真實性和有效性，防止“一貨多賣”或空開倉單的風險。以上僅僅是一些開胃菜，后期我們一起探討關(guān)于貨權(quán)風險的風控措施方案。在實際操作中，金融機構(gòu)應(yīng)著重看待不同環(huán)境下的業(yè)務(wù)場景，更加有效地防范外部合規(guī)風險、法律風險和信用風險。確保貿(mào)易背景的真實性是供應(yīng)鏈金融體系健康運行的關(guān)鍵，隨著供應(yīng)鏈金融發(fā)展，人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等發(fā)展，企業(yè)可以采取多種方法來解決貿(mào)易真實性的問題，綜合利用多種手段和工具，實現(xiàn)長期穩(wěn)定經(jīng)營。
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