貨幣政策如何在“穩(wěn)”字上下功夫？明年將推出哪些有利于市場主體的金融政策？如何防范化解金融風(fēng)險？近日，人民銀行行長易綱就金融領(lǐng)域熱點問題，接受了媒體采訪。

三個“穩(wěn)”增強服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力

易綱表示，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強調(diào)，明年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。2022年之所以強調(diào)“穩(wěn)”，是基于當(dāng)前的國內(nèi)外形勢。

“國內(nèi)看，我國經(jīng)濟(jì)韌性強，長期向好的基本面不會改變，但在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重影響下，短期面臨下行壓力，必須穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。國際上，世紀(jì)疫情沖擊下，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，維護(hù)內(nèi)外部均衡的難度進(jìn)一步增大，這也要求以穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境來應(yīng)對各種外部不確定性。”易綱說。

易綱介紹，今年以來，人民銀行堅持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，貨幣政策的前瞻性、有效性、精準(zhǔn)性進(jìn)一步提升，金融對實體經(jīng)濟(jì)支持力度進(jìn)一步加大。2022年，人民銀行將進(jìn)一步增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。具體來說，主要體現(xiàn)為三個“穩(wěn)”：

一是貨幣信貸總量穩(wěn)定增長。保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。

二是金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。今年以來，普惠小微貸款已經(jīng)支持超過4200萬戶小微經(jīng)營主體。下一步，人民銀行將精準(zhǔn)施策，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持，支持高質(zhì)量發(fā)展。

三是綜合融資成本穩(wěn)中有降。今年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下，為統(tǒng)計以來新低。下一步人民銀行將完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

做好兩項直達(dá)工具接續(xù)轉(zhuǎn)換

“去年面對歷史罕見的疫情沖擊，人民銀行創(chuàng)造性地提出了兩項直達(dá)實體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一是對暫時遇到困難的小微企業(yè)貸款延期還本付息；二是加大普惠小微企業(yè)信用貸款力度。這兩項工具直面微觀主體需求，政策設(shè)計又是市場化的，具有可持續(xù)性，市場反映良好?！币拙V說。

易綱表示，明年人民銀行將重點做好兩項直達(dá)工具政策接續(xù)轉(zhuǎn)換工作：一是實施普惠小微貸款支持工具，從2022年起到2023年6月底，人民銀行對地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業(yè)和個體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款；二是將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)支小再貸款支持計劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用，必要時可再進(jìn)一步增加再貸款額度。

直達(dá)工具的實施將繼續(xù)堅持市場化原則，主要體現(xiàn)為三個方面：一是銀行和企業(yè)自主決策，更加市場化。二是體現(xiàn)正向激勵引導(dǎo)。工具中內(nèi)嵌了激勵機制，調(diào)動金融機構(gòu)積極性，促進(jìn)中小微企業(yè)融資增量、擴面、降價。三是堅持穩(wěn)健原則。在加大對中小微企業(yè)支持的同時，鼓勵穩(wěn)健經(jīng)營，防范風(fēng)險。

我國金融風(fēng)險整體收斂、總體可控

易綱介紹，2018年以來，人民銀行防范化解重大金融風(fēng)險，取得了階段性成果。當(dāng)前，我國金融體系運行總體平穩(wěn)，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控。

一是宏觀杠桿率持續(xù)上升勢頭得到有效遏制。2020年疫情沖擊下出現(xiàn)階段性上升，今年以來已經(jīng)回落到基本穩(wěn)定的軌道。

二是對一批突出風(fēng)險點進(jìn)行了有序處置。影子銀行、亂辦金融及非法集資等風(fēng)險得到有效遏制。加強金融監(jiān)管，強化反壟斷取得實效。

三是強化防范化解金融風(fēng)險制度性建設(shè)。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架、金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管、金融業(yè)綜合統(tǒng)計等各項制度，金融市場效率和抗風(fēng)險能力明顯增強。

“前期，個別房企由于自身經(jīng)營不善、盲目多元化擴張等因素導(dǎo)致風(fēng)險暴露。個別房企出險后，有關(guān)部門和地方政府已積極采取措施，穩(wěn)妥有序化解風(fēng)險，滿足居民和房地產(chǎn)企業(yè)的正常融資需求，市場預(yù)期正在逐步改善。房地產(chǎn)市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，有利于形成房地產(chǎn)新發(fā)展模式，實現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)和健康發(fā)展?！币拙V說。

他認(rèn)為，總體上看，對市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的風(fēng)險事件，要堅持市場化、法治化的原則來處理，壓實股東和屬地的責(zé)任，穩(wěn)妥化解各類風(fēng)險，保護(hù)最廣大人民群眾根本利益。

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