唐山限產(chǎn)升級、鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰行動方案成型、去產(chǎn)能“回頭看”……今年一季度至今，各項(xiàng)調(diào)控措施加劇鋼鐵供應(yīng)緊張，鋼市持續(xù)火熱。財聯(lián)社記者采訪鋼企、礦企以及行業(yè)分析師發(fā)現(xiàn)，目前鋼鐵供應(yīng)緊張局面短期內(nèi)難以改變，且下游需求向好，預(yù)計上半年鋼價振蕩上行，但受進(jìn)出口稅收政策落地等預(yù)期影響，下半年鋼價走勢不確定性較大。

需求向好，今年鋼價高于去年同期

環(huán)保督查發(fā)現(xiàn)違規(guī)生產(chǎn)后，唐山限產(chǎn)進(jìn)一步升級，唐山市決定自3月下旬開始繼續(xù)實(shí)行分級限產(chǎn)措施直至年末；進(jìn)入4月，發(fā)改委、工信部研究部署鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能“回頭看”等工作。河鋼股份工作人員透露，近段時間唐山管控比較嚴(yán)，已從此前的市區(qū)管控擴(kuò)大到整個唐山市，今年產(chǎn)量會受限制，影響多少現(xiàn)在還不好說，而去產(chǎn)能“回頭看”針對的是全國，各地具體檢查執(zhí)行情況及其影響暫時難以判斷。

接近安陽鋼鐵的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，限產(chǎn)、去產(chǎn)能、環(huán)保檢查都有利于大廠，鋼鐵產(chǎn)量減少既能讓鐵礦石降價、又能讓鋼鐵產(chǎn)品漲價，之前大廠環(huán)保投入大，現(xiàn)階段效益逐漸顯現(xiàn)，環(huán)保投入較少甚至沒有投入的廠家，將是接下來環(huán)保整治的對象，近期鋼鐵需求旺盛，今年GDP目標(biāo)、內(nèi)循環(huán)等因素都有用鋼需求，而環(huán)保限產(chǎn)等措施導(dǎo)致供應(yīng)量減少，對鋼材價格是很好的支撐。

據(jù)中鋼協(xié)鋼材價格指數(shù)及黑色系期貨主力合約價格，今年鋼價要高于去年同期水平，但不同鋼鐵產(chǎn)品價格走勢開始分化，板材表現(xiàn)強(qiáng)于建材。今年1-3月，熱軋卷板主力合約每月漲幅依次為-2.18%、10.84%、10.15%，螺紋鋼主力合約為-0.91%、9.53%、5.65%，線材為-0.94%、9.89%、4.69%。

分析師介紹，熱軋卷板下游是汽車、家電、造船等制造業(yè)，螺紋鋼、線材作為建材用于房地產(chǎn)，預(yù)計建材價格會隨著大基調(diào)走，只是敏感度不如板材，此前建材一直在消化房地產(chǎn)的需求韌性，近期各地都在搶工期、抓緊變現(xiàn)，但房地產(chǎn)資金壓力大，未必能大規(guī)模拿地，下半年房地產(chǎn)需求韌性或許出現(xiàn)拐點(diǎn)，板材下游正好集中于經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)重點(diǎn)項(xiàng)目，需要好于建材。

進(jìn)出口稅收政策預(yù)期增加鋼價不確定性

不過，下半年鋼價整體走勢或受到進(jìn)出口稅收政策落地的影響。有消息稱，國家正考慮推出“下調(diào)部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅”“下調(diào)或取消部分鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅”“減免國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)商的增值稅或所得稅”等舉措。

分析師透露，從行業(yè)反饋來看，該舉措落地預(yù)期非常大，如落地，將促使原先出口的鋼鐵產(chǎn)品轉(zhuǎn)到國內(nèi)銷售，增加國內(nèi)供給；部分低端產(chǎn)品通過進(jìn)口來滿足國內(nèi)需求，又能減少因低端產(chǎn)能產(chǎn)生的碳排放量；國內(nèi)鐵礦石供給或因減稅增加，以對沖鐵礦石進(jìn)口風(fēng)險；這些連鎖反應(yīng)會給下半年鋼價帶來不確定性。

限產(chǎn)、去產(chǎn)能還對鋼鐵上游打擊較大。今年3月，鐵礦石、焦炭、硅鐵、錳硅主力合約價格分別跌7.91%、8.79%、13.56%、10.22%。分析師認(rèn)為，鋼價上漲、原材料跌價的現(xiàn)狀能保障大廠的利潤，效益好的鋼廠噸鋼利潤1400-1500元，這樣鋼廠就有錢搞減少碳排放的技術(shù)。

然而，鐵礦石企業(yè)并不擔(dān)心需求。華北地區(qū)某鐵礦石企業(yè)高管表示，限產(chǎn)、去產(chǎn)能會影響鋼鐵供給，但鋼鐵需求仍然存在，如果國內(nèi)供給無法滿足需求，就可能要進(jìn)口了，從邏輯上來看，增加的進(jìn)口相當(dāng)于把產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移了，所以需求沒有下降，只是全球生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鐵礦石需求仍在。

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