2022年是各項規(guī)劃落地實施之年，中國經(jīng)濟在“三重壓力”和穩(wěn)增長調(diào)節(jié)中將逐步回歸正常增長軌道。鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)中的碳排放大戶，在產(chǎn)能產(chǎn)量壓減、能耗雙控、低碳發(fā)展等政策約束下，鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⑿》陆?，鋼材出口量可能由升轉(zhuǎn)降。

近期，鐵礦石價格持續(xù)上漲，市場一度出現(xiàn)“淡季不淡”現(xiàn)象。據(jù)《證券日報》記者觀察，自2021年11月19日以來，鐵礦石盤面觸及階段性低點后開啟反彈走勢，截至2022年1月13日，鐵礦2205合約收于726元/噸（人民幣），區(qū)間累計漲幅達41.25%。

河鋼資源相關(guān)人員對《證券日報》記者表示：“在120美元/噸左右的價格上，國內(nèi)的鐵礦企業(yè)仍有一定的利潤空間，如果下調(diào)到90美元/噸左右，一些鐵礦企業(yè)就會出現(xiàn)虧損，不利于國內(nèi)鐵礦資源的開發(fā)利用?！?/p>

鋼企原材料補庫

助推鐵礦石價格上漲

一般來說，隨著鋼鐵行業(yè)進入傳統(tǒng)淡季，作為原材料，鐵礦石價格通常也會回落。因此，近期鐵礦石“淡季不淡”的現(xiàn)象引起業(yè)內(nèi)討論。

山東某大型鋼鐵企業(yè)人士向《證券日報》記者表示：“近期，鐵礦石價格快速上漲的一個重要因素是鐵礦石需求恢復，近期鋼企復產(chǎn)疊加春節(jié)前原料補庫存，推動鐵礦石價格快速反彈?！?/p>

在業(yè)內(nèi)人士看來，鐵礦石價格受鋼鐵價格影響較大。

河鋼資源相關(guān)人員向記者表示：“鐵礦石價格漲跌主要取決于市場供需關(guān)系。同時，鐵礦的盈利空間和鋼廠的盈利空間存在博弈，鋼價上漲，焦炭、鐵礦石等上游的原材料價格也都是上漲的?！?/p>

鐵礦石價格上漲除受市場需求影響外，還受海運成本上漲的影響。

“海運成本的增加可以算是鐵礦石價格上漲的一個因素，在去年三四季度，海運費用出現(xiàn)了大幅上漲?！鄙鲜龊愉撡Y源相關(guān)人員如是說。

在業(yè)內(nèi)人士看來，鋼廠補庫需求對鐵礦石價格的影響是短期的，從長期來看，鐵礦石價格有可能回調(diào)。

“2021年鐵礦石普氏指數(shù)最高漲到接近240美元/噸，然后一路下調(diào)到90美元/噸下方。目前鐵礦石維持一個相對平衡狀態(tài)。鋼廠對當前鐵礦石價格應該是能接受的?！鄙鲜龊愉撡Y源相關(guān)人員如是說，“淡季不淡其實是市場博弈的結(jié)果，理想狀態(tài)是維持在90美元/噸至100美元/噸左右。但是礦石價格本身還是靠供需關(guān)系支撐。如果這個價位能夠持續(xù)下去，則說明鋼企對接下來的終端需求包括基建、房地產(chǎn)行業(yè)的判斷還比較樂觀。”

鋼鐵行業(yè)面臨限產(chǎn)

鐵礦石價格或震蕩回調(diào)

國家對粗鋼產(chǎn)量調(diào)控也會對鐵礦石價格有所影響。在碳達峰、碳中和背景下，工信部不斷提出壓減粗鋼產(chǎn)量的要求，2021年鋼產(chǎn)量預計同比減少3500萬噸。日前，冶金工業(yè)信息標準研究院黨委書記、院長張龍強表示，從2021年的實踐來看，粗鋼產(chǎn)量壓減有利于抑制進口鐵礦石價格過快上漲，推動行業(yè)利潤持續(xù)改善，也有利于產(chǎn)業(yè)集中度提升。2022年鋼鐵行業(yè)繼續(xù)調(diào)控粗鋼產(chǎn)量是必要的。

對此，蘭格鋼鐵研究中心預計，2022年國內(nèi)鋼鐵市場或?qū)⒊尸F(xiàn)寬幅震蕩，震蕩幅度逐漸收窄，鋼材均價有所下移的格局。

山東某大型鋼鐵企業(yè)人士告訴《證券日報》記者：“2021年一季度鋼鐵企業(yè)開工率非常高，產(chǎn)能很大，但預計下半年行業(yè)產(chǎn)能將大幅下降?！?/p>

隨著北方限產(chǎn)季來臨，鐵礦石后市行情將會如何表現(xiàn)呢？

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為：“隨著后期鐵礦石需求略有不足、港口庫存壓力持續(xù)，鐵礦石價格或面臨震蕩回調(diào)?！?/p>

海通期貨表示，據(jù)悉華北等地的鋼廠將于1月下旬開始限產(chǎn)，鋼廠補庫即將進入尾聲，節(jié)后鋼廠將以消耗自身庫存為主，現(xiàn)貨成交低迷，在多重因素影響下，鐵礦石價格繼續(xù)上行的空間不足。

光大期貨認為，需求端來看，部分鋼廠持續(xù)復產(chǎn)。臨近春節(jié)，消費淡季影響下鋼材需求持續(xù)增長的壓力較大，且鐵礦石港口庫存處于較高水平，預計近期鐵礦石價格將呈震蕩走勢。

上述山東某大型鋼鐵企業(yè)人士表示：“鐵礦石價格是全球市場定價，除了國內(nèi)鋼鐵企業(yè)需求外，還要考慮到美國、東南亞等其他國家和地區(qū)的需求增長，特別是印度市場對鐵礦石需求的增長，2021年印度就是全球的主要增量市場。”

巴西淡水河谷公司是世界第一大鐵礦石生產(chǎn)和出口商，巴西暴雨天氣影響了淡水河谷、CSN等礦山東南部和南部部分礦區(qū)的運輸和運營。隨著鐵礦石價格的上漲，2022年公司是否會增加對中國市場的發(fā)運量？

對此，淡水河谷方面人士對《證券日報》記者表示：“鐵礦石的銷量、發(fā)貨量和發(fā)貨分布取決于銷售戰(zhàn)略、產(chǎn)品組合的質(zhì)量和可獲得情況、市場需求以及鐵礦石價格和溢價情況等因素?！?/p>

上述淡水河谷方面人士表示：“2020年全年，淡水河谷67%的鐵礦石和球團礦產(chǎn)品銷往中國。淡水河谷2021年鐵礦石的指導產(chǎn)量為3.15億噸至3.2億噸，預計2022年鐵礦石產(chǎn)量將達到3.2億噸至3.35億噸。”

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