文章來源：中國鋼鐵新聞網(wǎng)

3月11日，世衛(wèi)組織將新冠肺炎定為“全球大流行病”，這是自2009年H1N1流感以來確定的第二起“全球大流行病”。國家治理和區(qū)域的復(fù)雜性、多樣性，給疫情防控帶來諸多不確定性，全球鋼鐵行業(yè)正面臨更加復(fù)雜的局面。 

“重災(zāi)區(qū)”中的鋼鐵業(yè)

3月14日，全球新冠確診人數(shù)超過2000例已有8個(gè)國家（見表1），確診總數(shù)占全球比例91%，成為此次疫情的“重災(zāi)區(qū)”，特別是歐洲已為“大流行”的“震中”。這8個(gè)重災(zāi)區(qū)，2019年GDP總量47.8萬億美元，占全球比例55%；粗鋼產(chǎn)量18.08億噸（據(jù)《世界鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》，最新為2018年數(shù)據(jù)），占全球比例高達(dá)67%，中國、美國、韓國、德國、意大利粗鋼產(chǎn)量分別位居全球第1、4、5、7、10位，占據(jù)前10位中的5席，在全球鋼鐵供給體系中占據(jù)重要位置。 

數(shù)據(jù)來源：IMF（GDP，萬億美元），世界鋼鐵協(xié)會(huì)（粗鋼，百萬噸），百度（單位：人） 

8國經(jīng)濟(jì)規(guī)模、鋼鐵產(chǎn)量占全球均超一半，疫情勢(shì)必對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、鋼鐵行業(yè)帶來重大影響。鋼鐵行業(yè)與經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)性可以從三個(gè)方面來考量。

一是與本土經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性，這可以用鋼材表觀消費(fèi)量與GDP的比率（噸/萬美元）來簡單觀察，比率數(shù)值越大，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中工業(yè)占比越大，經(jīng)濟(jì)增減對(duì)鋼鐵的影響越大。2019年，該比率全球數(shù)值為0.2（注：鋼鐵采用的是2018年數(shù)據(jù)）。這8個(gè)國家，中國、伊朗、韓國顯著高于全球水平，分別是0.58、0.44、0.33，本土經(jīng)濟(jì)與鋼鐵相關(guān)性較強(qiáng)；其他5個(gè)國家數(shù)值較低，美國、法國數(shù)值僅為0.05，這與歐美國家進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)期、產(chǎn)業(yè)以服務(wù)業(yè)為主有關(guān)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)鋼鐵業(yè)影響較小，也可以認(rèn)為是鋼鐵業(yè)波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)整體影響較小。

二是與全球貿(mào)易的關(guān)聯(lián)性，這可以用進(jìn)出口規(guī)模來觀察。2018年，8國對(duì)全球鋼鐵貿(mào)易貢獻(xiàn)度為70%，其中：出口貢獻(xiàn)度40%，進(jìn)口貢獻(xiàn)度30%。中國鋼材出口6860萬噸，比例高達(dá)15%，區(qū)域以東南亞、韓國為主；韓國出口量也較大，3010萬噸占比近7%，且中日韓三國鋼材進(jìn)出口相互交織。美國年進(jìn)口量3170萬噸，對(duì)海外依賴度很高。8個(gè)國家鋼材全球貿(mào)易相互交織纏繞，疫情失控極可能會(huì)對(duì)全球鋼鐵貿(mào)易產(chǎn)生不利影響，重災(zāi)區(qū)貿(mào)易國均難以獨(dú)善其身。

三是與間接進(jìn)出口產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)性。鋼材一部分是直接出口，還有一部分通過產(chǎn)成品進(jìn)出口，如機(jī)電、汽車、家電等用鋼產(chǎn)品，這是鋼鐵行業(yè)重要的外需來源。根據(jù)世界鋼協(xié)2017年數(shù)據(jù)，8個(gè)國家鋼材間接進(jìn)出口規(guī)模達(dá)到2.7億噸，其中：間接出口規(guī)模1.69億噸，間接進(jìn)口規(guī)模1億噸。中國、德國、韓國汽車、機(jī)電設(shè)備等制造業(yè)發(fā)達(dá)，間接出口量達(dá)1.36億噸；美國、德國是間接進(jìn)口大戶，用鋼量近7000萬噸。8個(gè)國家鋼鐵行業(yè)受疫情影響將對(duì)全球汽車、機(jī)械等諸多產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生重大影響。

總體看，占新冠疫情確診病例九成以上的“重災(zāi)區(qū)”，鋼鐵行業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)與供應(yīng)鏈體系中舉足輕重，受疫情影響會(huì)“牽一發(fā)而動(dòng)全身”！ 

疫情影響鋼鐵業(yè)的關(guān)鍵點(diǎn)

鋼鐵行業(yè)是基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模大，產(chǎn)業(yè)鏈長，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)多，即使沒有此次疫情，運(yùn)行也會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場、原材料、終端需求等多因素影響，疫情更是增加了行業(yè)運(yùn)行的復(fù)雜度。結(jié)合前一階段國內(nèi)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況，疫情對(duì)全球鋼鐵行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是“信心”。之所以將“信心”放在首位，這是由鋼鐵行業(yè)已深度金融化的特點(diǎn)所決定的。近年來，鋼鐵行業(yè)與金融市場關(guān)聯(lián)愈加緊密，價(jià)格受期貨影響愈加明顯。2019年，國內(nèi)鐵礦石期貨成交額19.87萬億元，規(guī)模在國內(nèi)期貨商品中排名第一，同比增長72.39%，是國內(nèi)成交額最大的商品期貨品種。鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行需要穩(wěn)定的市場預(yù)期，而疫情對(duì)全球金融市場的擾動(dòng)頻頻，恐慌指數(shù)VIX創(chuàng)新高，致全球股市及大宗商品劇烈波動(dòng)。后續(xù)走向仍有較大的不確定性，特別是歐美股市與國內(nèi)股市聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，而8個(gè)國家中歐美又占有較大比例，全球金融市場波動(dòng)會(huì)影響到大宗商品，進(jìn)而影響鋼鐵企業(yè)所需的原材料及成品價(jià)格定價(jià)，這給鋼鐵行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行帶來了突出困難。

二是“需求”。當(dāng)前全球均在不同程度學(xué)習(xí)推行中國的防疫措施，核心是按下人流和物流的“暫停鍵”，全球鋼鐵行業(yè)需求短期下降不可避免。鋼鐵行業(yè)需求的影響一方面來自訂單的萎縮，另一方面來自相關(guān)供應(yīng)鏈的“梗阻”。從國內(nèi)前2個(gè)月用鋼行業(yè)終端需求變動(dòng)情況看，影響幅度較大，不少是兩位數(shù)的下降幅度。據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)和海關(guān)數(shù)據(jù)，1-2月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成205萬輛和224萬輛，產(chǎn)銷量同比分別下降46%和42%，新能源汽車產(chǎn)銷量下降幅度更大；國內(nèi)挖掘機(jī)累計(jì)銷量1.92萬臺(tái)，同比下降37%，其中：國內(nèi)1.47萬臺(tái)，同比下降46.5%，出口4555臺(tái)，同比增長48%（這說明前2個(gè)月外需或在手訂單比較多）；外貿(mào)進(jìn)出口總額4.12萬億人民幣，下降9.6%，2月份出口呈現(xiàn)兩位數(shù)降幅。在供應(yīng)鏈方面，疫情在全球蔓延對(duì)全球涉鋼行業(yè)供應(yīng)鏈也會(huì)產(chǎn)生廣泛影響。以汽車供應(yīng)鏈為例，供應(yīng)鏈全球化特征明顯，且重點(diǎn)分布在這8個(gè)重災(zāi)區(qū)國家。據(jù)恒大研究院報(bào)告，中、韓、意、日、法、德、美是汽車零部件的重要生產(chǎn)國，受疫情影響，七國乘用車、汽車零部件合計(jì)出口額可能將分別減少328、195億美元。當(dāng)前，疫情對(duì)鋼鐵行業(yè)短期影響逐步顯現(xiàn)，關(guān)鍵是看疫情延續(xù)的時(shí)間，如果訂單短缺和供應(yīng)鏈“梗阻”持續(xù)至半年以上，鋼鐵行業(yè)將面臨高昂的產(chǎn)能關(guān)停成本和現(xiàn)金壓力。

三是“原料”。鐵礦石主產(chǎn)區(qū)當(dāng)前不是災(zāi)情“重災(zāi)區(qū)”，因此全球大宗商品物流、特別是海遠(yuǎn)對(duì)鋼鐵行業(yè)原料供應(yīng)的穩(wěn)定至關(guān)重要。麥肯錫2月一份報(bào)告預(yù)測(cè)疫情對(duì)全球物流的影響可能會(huì)持續(xù)到今年年底。疫情之下，物流或會(huì)受到一些國家的臨時(shí)管制政策限制，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)需要考慮相關(guān)影響。受疫情影響，全球鋼鐵產(chǎn)量將會(huì)下降，如果按照生鐵產(chǎn)量3%的下幅度計(jì)算，全球鐵礦消費(fèi)將減少5000萬噸左右。

四是“庫存”。在短期需求不暢的情況下，庫存對(duì)行業(yè)的影響較大，容易給鋼鐵企業(yè)經(jīng)營帶來“流血式”損傷，根據(jù)市場需求及時(shí)調(diào)整產(chǎn)量是應(yīng)對(duì)之策。當(dāng)前，國內(nèi)的社會(huì)庫存和鋼廠庫存已經(jīng)創(chuàng)出歷史高位，電爐煉鋼產(chǎn)能利用率保持在低位。從8個(gè)國家的轉(zhuǎn)爐與電爐配置比例看，意大利、伊朗、西班牙、美國等四國電爐煉鋼比例超過50%，產(chǎn)能利用率彈性空間較大；而中國、韓國、法國彈性空間較小。后續(xù)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)將加快庫存消化，但其他國家的鋼鐵行業(yè)或?qū)⒚媾R同樣的庫存問題。

3月9日，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議稱新冠疫情將使全球GDP減少2萬億美元。按照全球鋼材表觀消費(fèi)量與GDP比率0.20推算，2萬億美元對(duì)應(yīng)鋼材消費(fèi)減量4000萬噸，鑒于疫情主要影響區(qū)域該系數(shù)超過全球平均值，鋼材消費(fèi)減量將大于4000萬噸。 

信心將主要來自中國！

當(dāng)下，疫情結(jié)束的時(shí)間仍不確定。3月13日，國家衛(wèi)健委高級(jí)別專家組成員曾光表示：“全球疫情結(jié)束時(shí)間應(yīng)該會(huì)比6月更長，何時(shí)結(jié)束取決于各國防控情況。尚無法判斷國內(nèi)疫情結(jié)束時(shí)間，沒有國家能脫離世界率先結(jié)束疫情?！痹诖酥?，疫情仍在增加對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的擔(dān)憂，部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長可能為2008年全球金融危機(jī)以來的最低水平。

對(duì)全球鋼鐵行業(yè)來說，這都增加了企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情影響的難度，但一個(gè)好消息是中國的疫情已基本得到控制。中國擁有全球最具規(guī)模的制造業(yè)，全球最多、最長、最全的產(chǎn)業(yè)鏈，隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)重回常態(tài)，加上更加寬松的財(cái)政政策與更加靈活的貨幣政策，以及傳統(tǒng)基建與新基建需求疊加提振，擁有全球粗鋼產(chǎn)量超過一半以上的中國鋼鐵行業(yè)將會(huì)發(fā)揮出重要作用，全球鋼鐵行業(yè)需求壓力以及供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)將逐步得到緩解，并將探索出應(yīng)對(duì)疫情挑戰(zhàn)的相應(yīng)對(duì)策，增強(qiáng)全球鋼鐵行業(yè)的信心，助力全球鋼鐵行業(yè)走出疫情影響，重新回到正常運(yùn)行的軌道上來。

附：國外鋼企受疫情影響情況

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