文 | 張文春 中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副教授， 人大財稅研究所研究員

從整體上看，我國金融中心的稅收競爭力有待提高，營商環(huán)境亟須改善。

國際金融中心的建立與發(fā)展離不開稅收政策的大力支持。稅收作為制度環(huán)境的組成部分和政府調(diào)控行業(yè)發(fā)展的政策工具，在包括國際金融中心在內(nèi)的各類經(jīng)濟中心（或特區(qū)）的建立與發(fā)展過程中均發(fā)揮重要作用。從新加坡等國際金融中心的發(fā)展歷程來看，稅收政策的調(diào)整措施包括針對金融業(yè)的稅收減免優(yōu)惠、以降低稅率為核心的全面稅制改革等，旨在為國際金融中心的建設(shè)創(chuàng)造良好的營商環(huán)境。

2022年3月，英國智庫Z／Yen集團與中國（深圳）綜合開發(fā)研究院發(fā)布了第31期全球金融中心指數(shù)報告（GFCI31），從營商環(huán)境、人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施、金融業(yè)發(fā)展水平、聲譽等方面對全球主要金融中心進行評價和排名。根據(jù)該報告，全球前十大金融中心排名依次為：紐約、倫敦、香港、上海、洛杉磯、新加坡、舊金山、北京、東京、深圳。從國內(nèi)的情況看，隨著上海、北京、深圳、杭州、青島、天津、大連等地國際或區(qū)域性金融中心地位的不斷提升，完善與這些金融中心地位相適應(yīng)的稅收政策成為亟待解決的問題。

稅收政策在國際金融中心建立與發(fā)展中的作用

以開曼群島、英屬維爾京群島、巴巴多斯、馬恩島、毛里求斯、安道爾、列支敦士登、新加坡等國際金融中心為例，有些是以“無稅或低稅的避稅天堂”聞名于世，有些即使征收所得稅，但實行屬地原則，對境外所得不征稅。20世紀80年代以來，以新加坡為典型代表的“政府引導(dǎo)”模式國際金融中心伴隨亞太地區(qū)經(jīng)濟的迅速發(fā)展而崛起。與倫敦、紐約等基于市場發(fā)展和演進的形成方式不同，這類金融中心在形成階段就有政府的高度參與。在政府推動新加坡國際金融中心形成和發(fā)展的進程中，稅收政策的調(diào)整措施及其作用具體表現(xiàn)為兩個層次：第一層次是針對金融業(yè)的稅收減免優(yōu)惠，旨在支持和引導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展；第二層次是以降低稅率為核心的全面稅制改革，旨在創(chuàng)造適合金融業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境。

在國際金融中心形成階段，制定針對金融業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。新加坡國際金融中心形成的背景是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。在該階段，稅制改革的主要目標是促進資本流動和吸引金融資源。為了應(yīng)對1997年亞洲金融危機的沖擊，積極推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)將新加坡建設(shè)成為亞洲最具代表性的國際金融中心的目標，新加坡政府于1998年對金融業(yè)稅制進行大規(guī)模調(diào)整，稅收優(yōu)惠涵蓋基金、銀行、債券和信托等領(lǐng)域。

一是基金管理稅收優(yōu)惠。新加坡在國家金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中將以基金管理為核心的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為核心競爭優(yōu)勢，大力支持基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。新規(guī)定對于經(jīng)營非居民資金規(guī)模達到50億新加坡元（最早為100億新加坡元）的基金管理機構(gòu)的收入免征公司所得稅，期限為5年，視情況可以延長到10年。二是銀行存款準備金稅收優(yōu)惠。銀行每年可以對其所計提的存款準備金申請稅收減免。三是債券市場稅收優(yōu)惠。對新加坡金融機構(gòu)從事債券的承銷和包銷所取得的傭金收入、沒有長期住所的非居民購買新加坡金融機構(gòu)發(fā)行債券的投資收益均免征所得稅；其他地區(qū)金融機構(gòu)和企業(yè)購買由新加坡金融機構(gòu)發(fā)行的債券取得的利息收入適用10％的優(yōu)惠稅率。四是共同投資信托基金的稅收優(yōu)惠。對居民個人參加共同投資信托基金所取得的投資收益免征個人所得稅，對相關(guān)信托公司的收入僅在分配利潤時征稅。新加坡于1999年對金融企業(yè)和人才出臺了進一步的針對性所得稅優(yōu)惠措施，對除股息、利息和紅利之外的公司所得應(yīng)納稅額給予10％的退稅優(yōu)惠，對企業(yè)雇傭國外優(yōu)秀金融人才的費用實行100％加計扣除。

在國際金融中心發(fā)展階段，實施以簡化稅制、低稅率為核心的全面稅制改革。中國香港素來以“簡稅制，低稅負，少稅種，寬優(yōu)惠”而聞名于世，實行屬地原則、對境外所得免稅的所得稅制度，法人制公司的利得稅分設(shè)8．25％和16．5％兩檔稅率，個人所得稅的稅率只有17％，且沒有流轉(zhuǎn)稅。2005年為進一步提升香港國際金融中心的地位，廢除了遺產(chǎn)稅。中國香港一直被美國傳統(tǒng)基金會評為世界最自由的經(jīng)濟體，簡稅制是其最重要的特色之一。

新加坡對標中國香港，也在不斷提升自己的國際稅收競爭力。新加坡公司所得稅稅率不斷下降，已經(jīng)降到了與中國香港持平的17％，個人所得稅的最高稅率也只有22％，且對其他地區(qū)來源所得一般實行免稅。為了吸引金融資本和從事金融行業(yè)的高凈值人士，將財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展為新加坡的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，新加坡政府對資本利得免稅，并于2008年免征遺產(chǎn)稅。這一系列稅制改革奠定了新加坡作為國際金融中心的稅收制度基礎(chǔ)，并沿用至今，有利于減少稅收對資本流動和金融市場的扭曲，增大國際資本、金融機構(gòu)和金融人才參與金融中心發(fā)展的動力，構(gòu)建了良好的稅收環(huán)境。

構(gòu)建與國際金融中心相適應(yīng)的稅收體系

在當前階段，我國國際金融中心建設(shè)要依據(jù)國情，實現(xiàn)“有效的市場”和“有為的政府”有機結(jié)合，特別是發(fā)揮政府主導(dǎo)的“有形的手”的推動作用，完善與金融、貿(mào)易、航運物流中心和科技創(chuàng)新相關(guān)的稅收、法律、監(jiān)管等營商環(huán)境，為加快國際金融中心建設(shè)奠定良好的基礎(chǔ)。

經(jīng)過改革開放40多年的發(fā)展，我國經(jīng)濟規(guī)?？焖僭鲩L，尤其是上海等金融中心屬于我國改革開放的排頭兵，這是它們的比較優(yōu)勢所在。然而，與其他的全球主要國際金融中心相比，我國金融業(yè)的稅收政策仍存在企業(yè)稅負結(jié)構(gòu)性偏高、個人稅負整體偏高的問題，且缺乏必要的專門針對金融中心的稅收支持政策，不利于高質(zhì)量的國際金融機構(gòu)和金融人才的聚集。從整體上看，我國金融中心的稅收競爭力有待提高，營商環(huán)境亟須改善。

目前來看，我國的企業(yè)所得稅稅率為25％，高于全球公司所得稅簡單平均值23％；個人所得稅工薪所得的7檔稅率中，最高稅率達到45％，相對較高；增值稅的標準稅率為17％，與亞太地區(qū)其他國家相比也較高。根據(jù)世界銀行集團發(fā)布的《2020年全球營商環(huán)境報告》和《2020年全球繳稅報告》，我國整體的營商環(huán)境在全球排名上升很快（從此前78位躍至46位），但納稅指標排名還較為落后，說明我國稅收政策還有待完善。以上海為例，從近幾年的排名看，與其他全球主要國際金融中心的稅制相比，上海的納稅指標，包括納稅次數(shù)、納稅時間、總稅收和繳費率等，都落后于中國香港、新加坡、紐約、東京、倫敦、迪拜。推進國際金融中心的建設(shè)，要把營造有利于投資者的稅收環(huán)境作為制定政策的優(yōu)先考量。

因此，構(gòu)建與國際金融中心相適應(yīng)的稅收體系，我國要從擴大開放、深化創(chuàng)新、集聚資源、市場建設(shè)、防控風(fēng)險五個維度來考量。在國際金融中心的稅收政策設(shè)計上，筆者建議遵循如下原則：一是保持一定的國際稅收競爭力，同時避免低稅率、高優(yōu)惠的避稅地模式；二是發(fā)揮稅收的導(dǎo)向作用，適用于全部納稅人的普惠性優(yōu)惠和僅適用于特定納稅人的專項性優(yōu)惠并舉；三是遵守國際稅收慣例，建立中國特色稅制。

在具體的政策方面，第一，為了支持創(chuàng)建國際金融中心，建議全國人大可以授權(quán)金融中心所在?。ㄊ校┰囆兴枚惖膶俚卦瓌t征收試點；對在這些金融中心設(shè)立全球或地區(qū)總部的跨國公司的境外所得免稅。第二，降低企業(yè)所得稅的稅率，降低個人所得稅的最高稅率并縮減稅率檔次。第三，適當降低增值稅標準稅率并改成兩個稅率檔次，制定專門針對金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品的稅收政策和征管方式。第四，擴大金融業(yè)增值稅的抵扣范圍，對部分核心業(yè)務(wù)實行免稅處理。對重點發(fā)展的金融業(yè)細分行業(yè)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品給予適度稅收優(yōu)惠，對金融機構(gòu)符合標準的收益給予稅前扣除或所得稅優(yōu)惠。在稅收優(yōu)惠政策的設(shè)計和具體執(zhí)行中，應(yīng)綜合運用多種優(yōu)惠方式，重點運用以縮小稅基為目的的間接優(yōu)惠政策。第五，對高層次金融人才給予適度個人所得稅優(yōu)惠。對高端人才或急需人才超過一定水平的稅額實行退稅安排，或者實行單一低稅率的稅制安排。第六，以改善營商環(huán)境降低征納成本為導(dǎo)向，探索建立新的征管和納稅服務(wù)模式。第七，探索開征金融交易稅，防止高風(fēng)險的投機行為和金融市場的大幅波動。

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